- Wzrost przychodów ze sprzedaży o 4 proc. r/r (do 18,1 mld zł)
- EBITDA na poziomie 3,4 mld zł, marża EBITDA: 18,6 proc.
- Wolumen dystrybuowanej energii elektrycznej wyższy o 1 proc. (51,97 TWh)
- Nakłady inwestycyjne na poziomie 3,7 mld zł. Najwyższy capex w segmentach: Dystrybucja (2 mld zł) i Wytwarzanie (1,3 mld zł)
- Zaawansowanie projektu 910 MW w Jaworznie przekroczyło 85 proc.
- Aukcje rynku mocy: 4,8 mld zł przychodu w perspektywie siedemnastu lat
- Przyrost liczby klientów o 65 tys. (do 5,6 mln)
- Wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie 2,54x
– Wyniki finansowe za 2018 r. są zgodne z naszymi planami i oczekiwaniami rynku. Zwiększyliśmy przychody ze sprzedaży, a wynik EBITDA osiągnął poziom 3,4 mld zł. Wynik netto był znacząco obciążony zdarzeniami jednorazowymi o charakterze niegotówkowym w postaci ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów – mówi Filip Grzegorczyk, prezes zarządu TAURON Polska Energia.
– Aktualnie w TPE (TAURONPE) trwają prace nad aktualizacją strategii, która będzie uwzględniać zmiany w otoczeniu regulacyjnym i rynkowym. Naszym priorytetem jest dokończenie kluczowych inwestycji, w tym przede wszystkim bloku 910 MW w Jaworznie, budowanie trwałych i partnerskich relacji z klientami oraz dostarczanie nowatorskich rozwiązań w coraz większym stopniu dostosowanych do ich potrzeb – dodaje Filip Grzegorczyk.
– W 2018 r. kontynuowaliśmy prace nad inicjatywami wpierającymi stabilność finansową Grupy. Podpisaliśmy umowę z Polskim Funduszem Rozwoju, na mocy której PFR zainwestuje do 880 mln zł w projekt budowy bloku 910 MW w Jaworznie. Pozyskaliśmy też nowe finansowanie dla projektu budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli i zawarliśmy aneksy do umów z bankami, których skutkiem jest wydłużenie okresu dostępności środków w ramach programu emisji obligacji. Efektem tych działań jest zagwarantowane finansowanie na poziomie niemal 5,8 mld zł – mówi Marek Wadowski, wiceprezes zarządu TAURON Polska Energia ds. finansów.
Dane operacyjne
W 2018 r. Grupa TAURON wyprodukowała 16,2 TWh energii elektrycznej, tj. o 12 proc. mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku (18,4 TWh). Zmniejszenie wolumenu produkcji energii było konsekwencją przyjętej strategii produkcyjno-handlowej.
Produkcja ciepła osiągnęła poziom 11,3 PJ (spadek o 7 proc. r/r). Podobną dynamikę zanotowała sprzedaż ciepła, która w tym okresie wyniosła 15,2 PJ. Spadek produkcji i sprzedaży ciepła był wynikiem mniejszego zapotrzebowania odbiorców na skutek wysokich temperatur.
Całkowity wolumen energii elektrycznej dostarczonej klientom wyniósł 52 TWh, tj. o 1 proc. więcej r/r, a liczba klientów przyłączonych do sieci TAURON wzrosła w ciągu roku o 65 tys. (do 5,6 mln).
W 2018 r. sprzedaż detaliczna energii elektrycznej przez spółki segmentu Sprzedaż osiągnęła poziom 34,5 TWh i była na poziomie zbliżonym do uzyskanego w 2017 r.
Produkcja węgla handlowego w 2018 r. wyniosła 5 mln ton i była niższa o 22 proc. r/r. Wolumen produkcji był pochodną trudniejszych warunków geologiczno-górniczych występujących w kopalniach należących do Grupy TAURON. W analizowanym okresie 45 proc. zapotrzebowania na węgiel do produkcji energii elektrycznej i ciepła zostało zaspokojone surowcem z własnych zakładów górniczych Grupy. Pozostała część zapotrzebowania została pokryta ze źródeł zewnętrznych.
Wyniki finansowe
W 2018 r. przychody Grupy TAURON wyniosły 18,1 mld zł, tj. o 4 proc. więcej niż w 2017 r. Istotny wpływ na tę pozycję miały wyższe o 15 proc. przychody ze sprzedaży energii elektrycznej oraz 44 proc. wzrost przychodów ze sprzedaży gazu.
Wynik EBITDA Grupy TAURON ukształtował się na poziomie 3,4 mld zł (spadek o 7 proc. r/r). Największy udział w łącznej EBITDA Grupy miał segment Dystrybucja (75 proc.). EBITDA tego segmentu osiągnęła 10-proc. wzrost r/r i wyniosła 2,5 mld zł. Drugim najistotniejszym pod tym względem obszarem był Segment Wytwarzanie (22 proc.) z EBITDA na poziomie 731 mln zł, tj. o 36 proc. więcej r/r. Spadek EBITDA Grupy spowodowany był przede wszystkim niższą o 62 proc. EBITDA segmentu Sprzedaż, na skutek utworzenia rezerwy w wysokości 214 mln zł związanej z szacowanym wpływem regulacji prawnych dotyczących ustabilizowania cen energii elektrycznej dla odbiorców w 2019 r.
Marża EBITDA Grupy wyniosła 18,6 proc. (tj. spadek o 2,2 p.p.).
Zysk netto Grupy TAURON przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł 205 mln zł i był niższy o 85 proc. r/r. Było to spowodowane przede wszystkim ujęciem odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów w wysokości 855 mln zł. Wartość ta wynika z ujęcia odpisów aktualizujących w segmentach: Wytwarzanie i Wydobycie oraz z rozwiązania części utworzonych wcześniej odpisów związanych głównie z odnawialnymi źródłami energii. W rezultacie marża EBIT i marża zysku netto ukształtowały się na poziomie znacząco niższym od uzyskanych w 2017 r.
Program Poprawy Efektywności
Realizowany w Grupie TAURON Program Poprawy Efektywności przyniósł w latach 2016-2018 r. wzrost skumulowanej EBITDA o ponad 1,07 mld zł. Największy udział w osiągniętych wynikach miały segmenty: Dystrybucja i Wytwarzanie. Oszczędności na wydatkach inwestycyjnych osiągnęły poziom 652 mln zł, co było wynikiem bardziej efektywnego zarządzania majątkiem i optymalizacji procesów zakupowych.
Inwestycje
Nakłady inwestycyjne Grupy TAURON w 2018 r. wyniosły 3,7 mld zł i były wyższe o 6 proc. w porównaniu z wydatkami poniesionymi w 2017 r. (3,5 mld zł). Na wzrost nakładów wpłynęły przede wszystkim wyższe inwestycje w obszarach: Dystrybucja i Wydobycie. W segmencie Dystrybucja, w którym łączny capex wyniósł 2 mld zł, największe środki zostały przeznaczone na modernizację sieci dystrybucyjnej (1,1 mld zł) oraz budowę nowych przyłączy (676 mln zł). Natomiast nakłady w segmencie Wytwarzanie (1,3 mld zł) były przeznaczone głównie na budowę bloku o mocy 910 MW w Jaworznie.
Zadłużenie i finansowanie
Na koniec grudnia 2018 r. zobowiązania finansowe netto Grupy TAURON wzrosły o 6,4 proc. i wyniosły 8,6 mld zł. Wskaźnik długu netto (bez zadłużenia wynikającego z wyemitowanych obligacji podporządkowanych w wysokości 1,54 mld zł) do EBITDA na koniec 2018 r. wyniósł 2,54x.
