KOMENTARZ ZARZĄDU DO WYNIKÓW Larq S.A. w 2023 r.
1.1. Komentarz Zarządu dotyczący wyników finansowych
LRQ (LARQ), w wyniku zastosowania zasad rachunkowości zgodnie z MSSF 10, jako „jednostka inwestycyjna”, nie przygotowuje skonsolidowanego sprawozdania finansowego i wycenia swoje aktywa w wartości godziwej przez wynik finansowy. Poniższa tabela podsumowuje główne dane finansowe Spółki w 2023 r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Głównym przedmiotem działalności Larq jest długoterminowe budowanie wartości posiadanych aktywów finansowych, w skład których wchodzą podmioty związane z biznesowo uzupełniającymi się branżami, w obszarze reklamy (niestandardowe nośniki reklamy zewnętrznej, agencje typu full-service), nowych technologii (monitoring treści w Internecie i sales and marketing automation) oraz transportu publicznego (miejskie systemy rowerowe).
Wartość aktywów wycenianych przez wynik finansowy przez Larq S.A. na 31 grudnia 2023 r. wyniosła 52,1 mln zł wobec wartości 34,3 mln zł na 31 grudnia 2022 r. Ponadto w 2023 r. Spółka osiągnęła zysk netto na poziomie 12,7 mln zł wobec straty -5,1 mln zł na 31 grudnia 2022 r.
Kluczowym czynnikiem wpływającym na osiągane przez Spółkę wyniki finansowe jest „wynik z przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy”. W 2023 r. wynik na tej pozycji wyniósł 16,7 mln zł, w porównaniu do wyniku za 2021 r. na poziomie -1,1 mln zł. Na osiągnięty wynik na dzień 31 grudnia 2023 r. w tej pozycji główny wpływ miała wycena aktywa w postaci Larq Fund Management sp. z o.o. („Larq FM”), który jest 100% posiadaczem certyfikatów inwestycyjnych Larq Growth Fund I Fundusz Inwestycyjny Zamknięty („Fundusz”), na którego aktywa składają się m.in. akcje i udziały w spółkach („Aktywa FIZ”):
- NXB (NEXTBIKE) (8,39% w kapitale),
- B24 (BRAND24) (28,04% w kapitale),
- Synergic sp. z o.o. (100% w kapitale),
- Youlead sp. z o.o. (47,9% w kapitale).
Aktywa wyceniane przez Larq w wartości godziwej przez wynik finansowy zostały przestawione w poniższej tabeli:
Koszty ogólnego zarządu w 2023 r. były na poziomie 1,1 mln zł wobec 1,1 mln zł za 2022 r. Ponadto w pozycji kosztów ogólnego zarządu wykazane są koszty niewymagające obsługi gotówkowej, tj. koszty programu motywacyjnego zrealizowanego w 2023 r. w wysokości 0,1 mln zł oraz koszty amortyzacji w wysokości 0,1 mln zł. W związku z czym wysokość kosztów wymagających obsługi gotówkowej w 2023 r. wyniosły 0,9 mln zł.
Zarząd Spółki nie identyfikuje istotnego wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na obecną i przyszłą działalność Spółki z uwagi na fakt braku współpracy Larq z podmiotami zaangażowanymi w konflikt. Możliwy jest w przyszłości, ale na chwilę obecną niemożliwy do oszacowania oraz ustalenia czy się pojawi, wpływ tego konfliktu na sytuację na krajowym rynku kapitałowym, co może wpłynąć na wycenę aktywów w posiadaniu których jest Larq. Najistotniejsze dokonania kluczowych spółek Larq w 2023 r. i czynniki wpływające na zanotowane przez nie wyniki finansowe są opisane w pkt 3 niniejszego sprawozdania.
Poniższa tabela prezentuje kluczowe dane finansowe pro forma/nieaudytowane spółek bezpośrednio zależnych od Larq,razem w 2023 r.:
Powyższe dane przedstawiają wyniki spółek bezpośrednio zależnych od Larq. W przypadku wyników Larq FM został wyłączony z danych wzrost zobowiązania jakie Larq FM posiada do Funduszu tytułem nie w pełni opłaconych certyfikatów.
1.2. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Larq
Celem strategicznym Larq jest wypracowywanie wartości dla swoich akcjonariuszy poprzez wzrost wartości aktywów finansowych, jakie Spółka posiada. Obecne i przyszłe wyniki Spółki zależą od przyrostu wartości posiadanych aktywów oraz ewentualnych zysków z ich zbycia. Podstawowy wpływ na wyniki Spółki w kolejnych okresach będą miały wyniki operacyjne poszczególnych spółek, które bezpośrednio będą wpływać na wartość aktywów Larq i zdolność do ich spieniężenia. Równolegle Larq będzie analizował zaangażowanie w nowe projekty.
Zarząd Spółki wskazuje, że głównym przedmiotem działalności Spółki jest długoterminowe budowanie wartości posiadanych aktywów finansowych, a nie zarządzanie i najem posiadanych nieruchomości inwestycyjnych, w związku z czym ewentualny negatywny skutek sporów sądowych z Alior Bank S.A., o których Spółka szczegółowo informuje w nocie nr 34 w sprawozdaniu finansowym Larq za 2023 r., nie wpływa na kontynuację działalności Larq.
Zarząd Spółki nie jest w stanie precyzyjnie oszacować skali wpływu trwającego konfliktu zbrojnego na Ukrainie na wyniki finansowe i sytuację finansową Spółki w przyszłości.
