Wyniki finansowe MLP Group za pierwsze półrocze 2022 r. oraz list do akcjonariuszy

Drodzy Akcjonariusze,

MLP Group ma za sobą bardzo udaną I połowę 2022 roku pomimo trudnego otoczenia gospodarczego i politycznego. Osiągnęliśmy doskonałe wyniki zarówno z operacyjnego, jak i finansowego punktu widzenia. Z przyjemnością przedstawiam Państwu sprawozdanie finansowe za I półrocze 2022 r., w którym opisujemy wykonaną pracę, nasze osiągnięcia biznesowe oraz plany rozwojowe. Jesteśmy dumni, że osiągnięte wyniki w tym okresie przekroczyły oczekiwania rynku i założone przez MLP Group cele strategiczne na lata 2021-2024.

MLP Group wkracza w II połowę 2022 r., przygotowane na zmienną sytuację ekonomiczną oraz zorientowane na kontynuowanie realizacji strategicznych celów wyznaczonych w 2021 r. Zapewnia to wysokiej jakości portfel nieruchomości inwestycyjnych, który generował doskonałe wyniki w I sześciu miesiącach roku oraz ze solidna i bezpieczna struktura kapitałowa.

Najważniejsze dane finansowe za I półrocze 2022 r.:

• Przychody netto z najmu wzrosły o 22,2 % do 90,4 mln PLN (19,5 mln EUR) w porównaniu z I półroczem 2021 r.: 74,0 mln PLN (16,3 mln EUR), wsparte nowym czynszem wynikającym z ukończonych prac deweloperskich i aktywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Grupy
• Zysk netto wyniósł 433,9 mln PLN (93,5 mln EUR), + 160,6% r/r, napędzany silnym wzrostem dochodów z najmu i bardzo dobrymi wynikami w wynajmie niedawno ukończonej spekulacyjnie zabudowanej powierzchni w całym portfelu oraz wzrost wyceny wynikający ze wzrostu ERV (Estimated Rental Value - czynsz rynkowy) podczas gdy stopy kapitalizacji na istniejącym portfelu budynków pozostały generalnie bez zmian
• Wartość brutto nieruchomości inwestycyjnych wzrosła do 4,2 mld PLN (905,6 mln EUR), + 24,9% w porównaniu z 31 grudnia 2021 r.
• NAV wzrósł do 2 298,2 mln PLN (491,0 mln EUR), + 26,0% w stosunku do 31 grudnia 2021 r.
• NAV na akcję 107,5 PLN (23,0 EUR), + 26,0% vs 31 grudnia 2021
• Zanualizowane FFO na rok 2022 74,0 mln PLN (16,0 mln EUR)w porównaniu z rokiem 2021 55,8 mln PLN (12,0 mln EUR) + 32,5%
• FFO za I półrocze 2022 r. wyniosło 37,0 mln PLN (8,0 mln EUR) w porównaniu do I półrocza 2021 25,8 mln PLN (5,7 mln EUR) + 43,2%

I półrocze 2022 r. - najważniejsze informacje operacyjne:

• Podpisane umowy najmu wyniosły ok. 214 tys. mkw., + 91% r/r
• Bardzo duży wzrost czynszów o ok. 24% r/r ·
• Wskaźnik pustostanów w naszym portfolio pozostaje na niskim poziomie 1,2 procent
• Wypełnianie zobowiązań ESG, w tym postęp w realizacji strategii w zakresie energii odnawialnej i ogólnie strategii ESG ogłoszonej w III kw. 2022 r.
• Wysoki wskaźnik retencji najemców w naszym europejskim portfolio na poziomie 99% w połączeniu z bardzo wysokim wskaźnikiem satysfakcji najemców

Plany MLP Group na II półrocze 2022 r.

Zwykłem cytować wiele powiedzeń, jedno jest powszechnie przypisywane Markowi Twainowi – „historia się nie powtarza, lecz rymuje się”. Przewiduję, że w niedalekiej przyszłości będziemy musieli działać w trudnym otoczeniu makroekonomicznym, którego doświadczaliśmy w przeszłości podczas spowolnień/kryzysów gospodarczych. Jako MLP Group jesteśmy dobrze przygotowani na potencjalne wyzwania gospodarcze. Jesteśmy przekonani, że kontynuując naszą strategię w połączeniu z realizacją celów strategicznych, zdyscyplinowaną alokacją kapitału i wysokim poziomem efektywności operacyjnej, będziemy w stanie skutecznie poruszać się w obecnym otoczeniu makroekonomicznym i generować dalszy zrównoważony wzrost przychodów z najmu i zysków w perspektywie nadchodzących miesięcy i lat.

Zauważamy silny popyt na nowe i istniejące aktywa MLP Group w całej Europie. Firmy coraz częściej poszukują efektywnych sposobów zapewnienia odporności swoich łańcuchów dostaw i zdolności produkcyjnych poprzez onshoring (przenoszenie produkcji z Azji do Europy). Wraz z utrzymującą się ograniczoną podażą wysokiej jakości aktywów przemysłowych, te fundamenty sektora przekładają się na nienotowany w ostatnich latach wzrost czynszów. Wzrost stawek najmu był znacznie większy niż wzrost kosztów budowy co także przełoży się pozytywnie na wyniki MLP Group.

MLP Group jest bardzo dobrze przygotowane na potencjalne spowolnienie gospodarcze. Mamy praktycznie 100% wynajętej powierzchni, bardzo dobrą dywersyfikację najemców, zarówno geograficzną, jak i branżową. Koncentracja na utrzymywaniu bliskich relacji z naszymi klientami, dobrze zlokalizowany bank ziemi i ostrożna struktura kapitałowa zapewniają znaczne możliwości dalszego zyskownego wzrostu.

Naszym celem strategicznym jest ciągłe poszerzanie naszego portfolio magazynowego. Będziemy nadal szybko się rozwijać, przede wszystkim w Niemczech, gdzie systematycznie powiększamy nasze portfolio projektów głównie w Zagłębiu Ruhry, Hesji i Brandenburgii. Planujemy również umocnienie naszej pozycji na rynku austriackim. Dodatkowo analizujemy wejście do nowych krajów tj. Beneluksu i Węgier. Polski rynek jest dla nas nadal bardzo ważny i będziemy konsekwentnie zwiększać naszą ofertę w kluczowych regionach logistycznych. W 2022 roku nakłady inwestycyjne (CAPEX) wyniosą ok. 150-200 mln EUR, z czego ok. 30% zostanie przeznaczone na zakup działek. W tym roku planujemy wynająć 250 tys. mkw. nowej powierzchni magazynowej zgodnie z celami strategicznymi.

Realizujemy nasze cele strategiczne, poprzez rozwój budynków typu BigBox oraz projektów logistyki miejskiej (MLP Business Park małe jednostki najmu, budynki położone w obrębie miast). Koncentracja na projektach z zakresu logistyki miejskiej, jako produkcie o wysokim potencjale wzrostu, odpowiadającym na potrzeby wynikające z ewolucji handlu detalicznego (e-commerce), odpornym na zmienność warunków gospodarczych przełoży się na szybszy rozwój MLP Group.

Działania MLP Group są szczególnie ukierunkowane na ochronę środowiska i osiągnięcie zerowej emisji CO2 do 2026 roku. W ramach istniejących i powstających obiektów realizowany jest projekt budowy farm fotowoltaicznych na dachach parków logistycznych.

Naszym celem jest, aby do końca 2022 roku 80% naszych projektów uzyskało certyfikat BREEAM na poziomie Excellent lub Very Good oraz certyfikat DGNB Gold lub Platinum na rynku niemieckim i austriackim.

MLP Group - kluczowe wydarzenia w I półroczu 2022

I połowa 2022 roku była bardzo udanym okresem na wszystkich rynkach, na których działamy.

W I połowie 2022 roku MLP Group podpisało umowy najmu na 214 tys. mkw., czyli o 91% więcej niż w pierwszej połowie 2021 roku – to był nasz rekordowy wynik w zakresie wynajmu. Obserwujemy rosnący popyt na nowe i istniejące powierzchnie magazynowe MLP Group w całej Europie, ponieważ firmy coraz częściej poszukują opłacalnych sposobów zwiększania odporności swoich łańcuchów dostaw i zdolności produkcyjnych poprzez onshoaring. Ograniczona na rynku podaż wysokiej jakości obiektów magazynowych, wpływa na istotny wzrost czynszów, niezauważany w ostatnich latach i rekordowe wyniki leasingu w I połowie 2022 r., które stanowią mocny plan wynajmu na kolejne lata.

Wzrost stawek najmu był znacznie większy niż wzrost kosztów budowy co także przełoży się pozytywnie na wyniki MLP Group.

W 2022 roku MLP Group nabyło kilka nowych działek m.in. w Zgorzelcu, Pruszkowie, Gorzowie Wielkopolskim i znacząco zwiększyło nasze rezerwacje na nowe działki w Polsce i Niemczech.

MLP Group obsługuje obecnie 22 parków logistycznych w Polsce i za granicą. Ponadto w 2022 roku MLP Group zawarła kilka umów rezerwacyjnych na nowe działki pod kolejne parki logistyczne w Polsce i Europie. Mając na uwadze posiadany bank ziemi wraz z zarezerwowanymi działkami (200 ha), MLP Group może wybudować kolejny 1 mln mkw. powierzchni magazynowej.

Sytuacja finansowa MLP Group

Biorąc pod uwagę obecną sytuację geopolityczną i dużą zmienność w gospodarce, jesteśmy bardzo dobrze przygotowani na obecne wyzwania.

• Wszystkie umowy najmu są indeksowane do europejskich wskaźników inflacji. Tak więc wzrost inflacji powoduje automatyczny wzrost przychodów.
• Wszystkie czynsze są denominowane w EUR lub bezpośrednio wyrażone w EUR, co znacznie zmniejsza naszą ekspozycję na ryzyko walutowe.
• Praktycznie 100% kredytów jest zabezpieczonych IRS na kolejne 5 lat, co skutkuje ograniczoną ekspozycją na ryzyko zmienności stóp procentowych.
• Dywersyfikacja geograficzna naszej działalności w Europie, w połączeniu ze zróżnicowaną bazą najemców i średnim okresem najmu przekraczającym 8,6 lat, zapewnia znaczną stabilność operacyjną.
• Dywersyfikacja źródeł energii i wdrażanie rozwiązań wpływających pozytywnie na ochronę środowiska naturalnego.
• Największą wartością jest potencjał zabezpieczonych działek, który umożliwia szybki rozwój w najbliższych latach na rynkach europejskich, a tym samym osiągnięcie założonych celów strategicznych
• Silna pozycja cash-flow:
  • LTV na poziomie 34,9%, wskaźnik pokrycia odsetek na poziomie 3,6 x ICR
  • Wskaźnik zapadalności długiego długu wynoszący 5,0 lat MLP Group posiada bardzo dobrą kondycję finansową, bezpieczną strukturę kapitałową umożliwiającą realizację długoterminowych celów strategicznych, własny bank ziemi zlokalizowany w atrakcyjnych lokalizacjach oraz wysoko wykwalifikowaną kadrę zarządzającą.

Radosław T. Krochta

Dyrektor Generalny

Prezes Zarządu

MLP Group S.A.