Wyniki podane przez Benefit są na każdym poziomie lepsze niż rok temu, wyższe niż w poprzednim kwartale oraz powyżej konsensusu. Przychody wzrosły o 71,1 proc. r/r i 16 proc. k/k do 562,9 mln zł (3,5 proc. powyżej konsensusu). Największym segmentem pozostaje rynek polski (71,6 proc. łącznej sprzedaży). Wysokie przychody wynikają z rekordowej liczby aktywnych kart, która na koniec grudnia wyniosła 1,6 mln zł. Na poziomie rentowności Benefit również radzi sobie bardzo dobrze. Spółka podała dane dot. Zysku operacyjnego oraz zysku EBITDA i wynika z nich, że zysk operacyjny wyniósł 74,1 mln zł, co oznacza wzrost o 95,7 proc. r/r i 7,2 proc. k/k. Wypracowany EBIT przewyższył oczekiwania o 47,5 proc. Wyższy EBIT przyczynił się do wyższej rentowności operacyjnej, która na koniec IV kwartału wyniosła 13,2 proc. (wzrost o 1,66 p.p.. r/r, ale w ujęciu kwartalnym oznacza to spadek o 1,1 p.p.). Od początku grudnia akcje Benefitu znajdują się w trendzie wzrostowym, zyskując od tego czasu 40 proc. Kurs akcji (856 zł) znajduje się obecnie na rocznych maksimach, aczkolwiek wciąż znacznie poniżej historycznych maksimów ze stycznia 2019 r. (1270 zł). W naszej ocenie, istnieją obecnie uzasadnione przesłanki do dalszego wzrostu notowań z uwagi na nie tylko bardzo dobre wyniki, ale także perspektywy dalszego rozwoju Spółki. Benefit zakłada m. in. dalszy wzrost liczby aktywnych kart sportowych (w całym 2023 r. zakładany wzrost na poziomie 300 tys.)
pobierz pełny biuletyn
