List Przewodniczącego Rady Dyrektorów
Drodzy Akcjonariusze,
Będąc wybranym na stanowisko Przewodniczącego Rady Dyrektorów w czerwcu 2024 roku, z przyjemnością przedstawiam mój pierwszy raport na tym stanowisku. Rok 2024 stanowi kolejny rok postępu dla ALE (ALLEGRO). Nasza podstawowa platforma marketplace pozostaje fundamentem sukcesu Allegro, a lojalność klientów pozostaje kluczowym wyróżnikiem firmy. Podwajamy nasze wysiłki w optymalizacji ścieżki klienta, skupiając się na łatwości użytkowania i zapewnieniu autentyczności wszystkich ofert na naszej platformie handlowej dla wszystkich naszych Klientów. Jesteśmy również mocno skoncentrowani na zapewnieniu wartościowej i wzajemnie korzystnej relacji z naszymi partnerami handlowymi, zarówno doświadczonymi, jak i nowymi w Allegro, zarówno polskimi, jak i międzynarodowymi.
Allegro kontynuuje realizację swoich ambicji poprzez coraz większe inwestycje w nasze motory wzrostu. Nasza platforma reklamowa zyskuje na znaczeniu w wyniku naszego zwiększonego zaangażowania, tym samym dywersyfikując nasze strumienie przychodów. Ciągłe inwestycje w bezproblemowe rozwiązania fintech poprawiają doświadczenia klientów i napędzają wolumen i wartość transakcji. Jeśli chodzi o dostawy, opracowaliśmy świetne, niezależne od przewoźnika oprogramowanie do zarządzania doświadczeniem dostawy dla konsumentów. W coraz większym stopniu zarządzamy tymi dostawami samodzielnie, czy to korzystając z naszych własnych, rozwijających się możliwości Allegro One, czy współpracując z głęboko zintegrowanymi partnerami dostawczymi. Z czasem oczekujemy, że dążenie do dostaw zarządzanych przez Allegro przyniesie nam korzyści kosztowe i wydajnościowe, zachwycając konsumentów szybkimi i wygodnymi, a najczęściej darmowymi dostawami, ale także łagodząc największy pojedynczy czynnik kosztowy wpływający niekorzystnie na nasze wyniki finansowe.
Choć tempo naszego postępu w dążeniu do rentowności w naszej międzynarodowej ekspansji jest wolniejsze, niż byśmy sobie życzyli, zdobywamy znaczącą wiedzę i doświadczenie na temat optymalnej drogi do sukcesu z naszą propozycją marketplace. Allegro wprowadziło swoją platformę marketplace do dwóch nowych krajów w 2024 roku, co daje trzy nowe rynki w ciągu ostatnich osiemnastu miesięcy. Każde kolejne doświadczenie wejścia na rynek było sukcesywnie ulepszane pod względem czasu potrzebnego na wejście i początkowych kosztów wejścia. Obecnie koncentrujemy się na osiągnięciu naszych celów w zakresie pozyskiwania klientów i sprzedawców, opłacalnego wzrostu udziału w rynku oraz jasnej drogi do rentowności przed wejściem na kolejne rynki. To skupienie obejmuje również zakończenie transformacji Mall.
Allegro nadal inwestuje w swoją najnowocześniejszą platformę technologiczną, zapewniając efektywne, bezpieczne i pewne transakcje w coraz szerszym zakresie ofert dla klientów i wsparcia dla sprzedawców. W erze obszernych komentarzy na temat Sztucznej Inteligencji (AI), zarówno z pozytywnej, jak i negatywnej perspektywy, nasi eksperci technologiczni nadal budują na swojej znaczącej wiedzy i zrozumieniu potencjału tych ekscytujących osiągnięć dla wszystkich naszych interesariuszy. Wewnętrzne procesy uczenia maszynowego Allegro już pomagają usprawnić wyszukiwanie, znacząco poprawiając dokładność tłumaczeń i modele scoringowe, zwiększając tym samym niezawodność i zaufanie klientów.
Nasza rada nadzorcza nadal rozwija się w swojej drodze do modelu najlepszej w swojej klasie spółki publicznej. Zakres wiedzy i doświadczenia w odpowiednich obszarach tematycznych stale rośnie i jest czymś, co będziemy kontynuować, gdy będziemy powiększać skład naszej rady. Allegro wierzy w znaczącą wartość dla wszystkich naszych interesariuszy płynącą z naszej progresywnej pracy w obszarze ESG. Dlatego zdecydowaliśmy się utworzyć osobny Komitet ESG Rady pod przewodnictwem Catherine Faiers. Umożliwi to kadrze kierowniczej i członkom komitetu prowadzenie bardziej ukierunkowanych strategicznych i poprawiających wydajność rozmów o tym, jak Allegro może zoptymalizować swój pozytywny wpływ na środowisko, jednocześnie dostarczając progresywne wyniki finansowe. Może to również zapewnić, że Allegro pozostanie liderem w przyciąganiu najlepiej działających, zróżnicowanych talentów. Obecnie mamy trzy Komitety Rady Allegro. Oprócz Komitetu ESG, któremu przewodniczy Catherine, mamy Komitet ds. Wynagrodzeń i Nominacji, któremu przewodniczy Nancy Cruickshank, oraz Komitet Audytu i Ryzyka, któremu przewodniczy Laurence Bourdon-Tracol. Ten Raport Roczny zawiera raporty od każdego z tych Przewodniczących dotyczące obszaru odpowiedzialności ich komitetu, wyników za rok i skupienia na przyszłość.
Przedstawiając mój pierwszy list Przewodniczącego do Was jako akcjonariuszy, pozwólcie, że podziękuję Wam za inwestycję w Allegro. Jesteśmy bardzo świadomi naszego zobowiązania wobec Was, aby maksymalizować wartość dla akcjonariuszy, jednocześnie szanując najlepsze interesy wszystkich naszych interesariuszy. Nasza zdolność do wypełnienia tych zobowiązań wynika z naszego niezwykle pracowitego, ambitnego i utalentowanego zespołu ludzi, którzy pracują dla Allegro. Dziękuję im za ich wielkie zaangażowanie i wysiłek w ciągu ostatniego roku, co odzwierciedla nasz rosnący GMV, jak również zwiększoną rentowność.
Nasz ustępujący CEO Roy Perticucci wniósł znaczący wkład w postęp Allegro. Zwiększył efektywność operacyjną i napędzał przepływy pieniężne, znacząco wzmacniając nasz bilans i poprawiając naszą platformę do wzrostu. Pod jego przywództwem wprowadziliśmy nasz model marketplace na rynki międzynarodowe i rozwinęliśmy nasze możliwości w kluczowych motorach wzrostu. Gdy zrezygnuje ze stanowiska CEO, uzgodniliśmy, że Roy pozostanie Specjalnym Doradcą Allegro, utrzymując w ten sposób dostęp do jego ogromnego doświadczenia w branży.
W Waszym imieniu dziękuję Royowi za jego wkład i życzę mu wszystkiego najlepszego na przyszłość. Mogę potwierdzić, że osiągamy dobre postępy w poszukiwaniu nowego CEO, który poprowadzi firmę i zespół w realizacji jej ambitnych planów wzrostu.
W wyniku silnych wyników Allegro w ciągu ostatnich kilku lat, finanse są teraz w bardzo dobrej kondycji. Jesteśmy zadowoleni, że nasze obecne zadłużenie znajduje się w zakresie, który uważamy za optymalny dla firmy. Nasze zaufanie w przyszły wzrost i obecna względna siła bilansu pozwalają nam na posiadanie odpowiedniej zdolności finansowej do zrównoważonego reinwestowania w naszą obecną podstawową działalność i motory wzrostu. Mamy siłę, aby oportunistycznie inwestować w odpowiednie obszary przyległe do naszej podstawowej działalności; oraz, gdy jest to stosowne, dokonywać odpowiednich zwrotów dla akcjonariuszy. Dokonamy pierwszego takiego zwrotu dla akcjonariuszy w formie programu odkupu akcji w tym roku, pod warunkiem Waszej zgody jako akcjonariuszy na naszym Walnym Zgromadzeniu w czerwcu. Dziękuję za Wasze nieustające wsparcie dla Allegro.
Gary McGan
List Prezesa Zarządu
Drodzy akcjonariusze,
W pełni zrealizowaliśmy nasze prognozy finansowe na 2024 rok i nadal poprawialiśmy rentowność naszych biznesów. Jesteśmy w bardzo dobrej kondycji finansowej rozpoczynając nowy rok. GMV Allegro w Polsce rosło ponad trzy razy szybciej niż sprzedaż detaliczna ogółem. GMV przekroczyło 60 mld PLN akurat na nasze dwudzieste piąte urodziny na początku grudnia. Dźwignia finansowa dla grupy spadła do bardzo zdrowego poziomu 0,77x dzięki poprawie o 0,51 pp marży EBITDA do GMV w Polsce (do 5,91% lub 3,1 mld PLN w ujęciu kwotowym). W zeszłym roku dodaliśmy dwa nowe marketplace, a łącznie nasze platformy w Czechach, Słowacji i na Węgrzech zwiększają nasz rynek docelowy o 26 milionów potencjalnych klientów.
Lojalność klientów to temat, który poruszam każdego roku i ten rok nie jest wyjątkiem. Klienci w naszym regionie mają coraz większy wybór w internecie. Detaliści omnikanałowi i chińscy gracze e-commerce o niskich kosztach wprowadzają coraz bardziej zaawansowane doświadczenia zakupowe. My również jesteśmy częścią tego trendu. Wiemy, że lojalność klientów (częstotliwość, z jaką kupujący dokonują zakupów na naszej stronie) jest największym czynnikiem napędzającym wzrost. Wraz z tym jak ulepszaliśmy zarówno nagrody w programie Smart!, jak i sposób komunikowania ich wartości, członkostwo rosło. SMART! ma teraz ponad 8 milionów członków, z czego ponad milion poza Polską. Użytkownicy Smart! kupują u nas pięć razy częściej niż osoby niebędące członkami, podczas gdy sprzedawcy uczestniczący w programie cieszą się sprzedażą dwa i pół raza wyższą niż sprzedawcy, którzy nie uczestniczą.
Działamy w branży upraszczania e-commerce wszędzie, gdzie się pojawiamy. Nadal zwiększamy rozmiar naszej oferty, szczególnie od sprzedawców lokalnych dla każdego z krajów, w których działamy. Liczba sprzedawców wzrosła o 12% w zeszłym roku do 167 tysięcy. Jednakże doceniamy, że większy wybór może prowadzić do "przeciążenia poznawczego", dlatego nieustannie dążymy do utrzymania prostoty dla klientów. Wprowadziliśmy szereg innowacji w nawigacji, wyszukiwaniu i prezentacji, które ułatwiają klientom znalezienie tego, czego chcą. Dobrym przykładem jest nasze pełne przejście z widoku "opartego na ofertach" na widok "oparty na produktach", które zostało ukończone w ostatnim kwartale i zaowocowało wyższą konwersją. Coraz więcej użytkowników robi zakupy za pomocą naszej aplikacji mobilnej — najpopularniejszej aplikacji zakupowej w Polsce — z konwersją zakupów dwukrotnie wyższą niż w przypadku mobilnej wersji strony. Aby jeszcze bardziej zaangażować klientów, oferujemy specjalne oferty i zniżki wyłącznie dla członków Smart!, którzy korzystają z tego kanału. Nasza baza aktywnych kupujących wzrosła do prawie 21 milionów ogółem, z czego ponad 15 milionów w Polsce. Allegro Pay to kolejny sposób na zwiększenie częstotliwości. Ponad 2 miliony użytkowników Allegro Pay wydają z nami o ponad jedną trzecią więcej, a udział GMV wspartego przez ten produkt wzrósł do 3,9%. Ogółem w zeszłym roku udzieliliśmy 10,8 mld PLN pożyczek — to rozmiary podobne do czołowych polskich banków. Chcemy również uprościć życie sprzedawcom i ograniczyliśmy obowiązkowe opłaty do jednej prowizji od sprzedaży.
Dodaliśmy Słowację i Węgry do naszego marketplace, podwajając liczbę krajów, które obsługujemy przy pomocy tego samego oprogramowania i tych samych zespołów (bez wzrostu liczby pracowników centrali związanego z ekspansją). Liczba aktywnych kupujących w Segmencie Międzynarodowym podwoiła się rok do roku do 3,3 miliona. W Czechach, Słowacji i na Węgrzech jest teraz prawie 70 tysięcy sprzedawców. Kwartalna sprzedaż czeskich i słowackich sprzedawców podwoiła się w Q4, odzwierciedlając większy dostęp do większych rynków, który oferuje Allegro. Czescy sprzedawcy zazwyczaj potrajają swoją sprzedaż, gdy decydują się na wystawienie swoich produktów poza swoim rodzimym rynkiem. Liczba sprzedawców sprzedających transgranicznie wzrosła o jedną trzecią w Q4. Straty Grupy Mall pozostały stosunkowo niezmienione rok do roku w Q4 pomimo 55% redukcji GMV, dzięki ograniczeniu starego oprogramowania, optymalizacji zatrudnienia i asortymentu. W tym roku zakończymy transformację Mall w sprawnego sprzedawcę marketplace. Spodziewamy się, że biznes będzie generować dodatnie przepływy pieniężne w 2026 roku. Pomimo tych sukcesów, będziemy trzymać się struktury marketplace w czterech krajach do czasu zakończenia przejścia na wspólny stos oprogramowania wszędzie oraz dostarczenia dalszych ulepszeń naszej międzynarodowej bazy kosztowej i ogólnego doświadczenia zakupowego klientów.
W poprzednich listach pisałem, że nasz bardzo udany program redukcji kosztów "Fit to Grow" będzie tylko punktem wyjścia do budowania firmowego nastawienia na ciągłe doskonalenie i innowacje. Koszty SG&A (sprzedaży, ogólne i administracyjne) wyrażone jako procent GMV pozostały praktycznie stałe na poziomie 2,64% (w porównaniu do 2,51% w 2023 i 2,65% w 2022) pomimo znacznego wzrostu w nowych obszarach, takich jak reklama, fintech i logistyka. Nasze podstawowe DNA wykorzystania technologii do poprawy doświadczenia klienta i redukcji kosztów trwa nadal, a nasze rozwiązania coraz częściej obejmują sztuczną inteligencję. Allegro Pay jest tego przykładem. Teraz zajmuje nam mniej niż siedem sekund zatwierdzenie pożyczki po zaledwie kilku kliknięciach nowego klienta — bez długich i skomplikowanych wniosków do wypełnienia. Dokładność modeli scoringowych utrzymuje wskaźniki niewypłacalności znacznie poniżej 1%, co jest znacznie niższe niż średnie dla kredytów konsumenckich.
Allegro ma ponad stu ekspertów AI, w tym badaczy i naukowców danych, którzy tworzą najnowocześniejsze możliwości AI dla naszego biznesu. Wielu publikuje prace na najważniejszych konferencjach badawczych AI. Opracowali oni wewnętrznie Allegro Translation Engine, który umożliwił szybką ekspansję Allegro do Czech, Słowacji i na Węgry. Silnik ten przewyższa jakość najlepszych komercyjnie dostępnych systemów przy ułamku ich kosztów. Nasza firma przewodziła rozwojowi pierwszych zaawansowanych modeli językowych dla języka polskiego, umożliwiając rozwój automatyzacji obsługi klienta o pojemności równoważnej ponad 100 specjalistom obsługi klienta. Poprawiło to jednocześnie doświadczenie użytkownika dzięki precyzyjnej i natychmiastowej pomocy.
Wdrożyliśmy szereg modeli wyszukiwania i rekomendacji opartych na AI, trenowanych na naszych unikalnych danych, co pozytywnie wpłynęło na konwersję i GMV. Wykorzystanie tych modeli AI pozwala Allegro Ads na ciągłe poprawianie trafności i precyzji targetowania. Nasz nagradzany system alokacji slotów reklamowych oparty na AI (Kapitan) maksymalnie wykorzystuje nasz handel na stronie, równoważąc potencjał monetyzacji reklam z najlepszym doświadczeniem wyszukiwania. Przychody z reklam wzrosły o około jedną trzecią, półtora raza szybciej niż nasz ogólny roczny wzrost przychodów dla Polski, podkreślając jego pozycję jako jednego z naszych motorów wzrostu.
Nadal pracujemy nad kontrolą kosztów i poprawą produktywności również w inny sposób. Generujemy bardzo znaczną część wolumenów paczek w Polsce i teraz przesuwamy naszą uwagę w kierunku wykorzystania mocy tych wolumenów do kontroli kosztów jednostkowych. "Brandless Courier" pozwala nam wybierać pomiędzy kurierami, aby osiągnąć optymalną metodę wysyłki pod względem szybkości, niezawodności i kosztów dla dostaw do domów klientów. Allegro Delivery, nasza najnowsza innowacja, znacznie zwiększyła liczbę APM (automatów paczkowych), z których klient może wybierać jednym kliknięciem. Początkowo uruchomiliśmy tę usługę z naszymi własnymi sieciami automatów Allegro One Box i Orlen Paczka. Kiedy DHL dołączy do sieci na początku 2025 roku, klienci będą mogli wybierać z ponad 16 tysięcy wygodnie zlokalizowanych automatów, oprócz 9 000 maszyn DPD i 25 tysięcy automatów InPost oferowanych osobno. Spodziewamy się, że więcej partnerów przewozowych dołączy do programu w przyszłości. Allegro dodało ponad 1 000 własnych automatów w Polsce w zeszłym roku, co daje łącznie ponad 4 500, ale skupiło się na trzykrotnym zwiększeniu ich wykorzystania w ciągu ostatnich dwóch lat. Otworzyliśmy również około pięćset automatów One Box APM na rozwijającym się rynku czeskim. W rezultacie poczyniliśmy istotne postępy w kierunku ustanowienia kontroli nad wolumenami paczek generowanymi przez Allegro. Udział wolumenu przesyłek zarządzanych przez Allegro Delivery i Brandless Courier wzrósł prawie pięciokrotnie w 2024 roku do prawie 25% naszego całkowitego wolumenu paczek w Q4. Około 6% całkowitego wolumenu było obsługiwane przez wewnętrzne operacje dostawcze Allegro. Spodziewamy się, że udziały zarówno naszych własnych metod wysyłki, jak i naszych wewnętrznych możliwości będą nadal rosnąć w tym roku, ponieważ kontynuujemy optymalizację kosztów.
Wzrost wolumenu w połączeniu ze zwiększoną uwagą na procesy operacyjne oznacza, że koszt jednostkowy naszych wewnętrznych metod wysyłki jest bardzo zbliżony, a czasami lepszy niż to, co płacimy zewnętrznym dostawcom logistycznym. Przy pełnej indeksacji kontraktowej na 2025 rok, InPost ma być droższy niż One Box na poziomie EBITDA do końca 2025 roku, podczas gdy sieci konkurencyjne oferują również świetne umowy korzystne dla obu stron. Ta koncentracja nie odbyła się kosztem niezawodności dostaw. Terminowość dostaw przed Świętami Bożego Narodzenia wynosiła średnio powyżej 99% we wszystkich obsługiwanych krajach. Czas przyjmowania zamówień na dostawy przedświąteczne został wydłużony do najdłuższego w naszej historii - do godziny 11:00 23 grudnia.
"Paliwem" wszystkich naszych sukcesów i ambicji są oczywiście ludzie. Aktualizowaliśmy was co kwartał o naszych "Dziewięciu Priorytetach", ale nie poświęciliśmy wiele czasu na opisanie naszej ambicji, aby być "Fabryką Talentów" dla naszego regionu. Nasz polski dom jest bogaty w talenty. Zainwestowaliśmy znaczny czas w dopracowanie sposobu rekrutacji, abyśmy nie tylko identyfikowali udowodnione doświadczenie, ale także potencjał rozwoju. Proces jest zarówno rygorystyczny, jak i obiektywny, angażuje kilku menedżerów, obiektywne testy umiejętności i ocenę przeszłych decyzji w oparciu o naszą strukturę przywództwa zwaną "The Allegro Way". Nadal robimy wielkie postępy w kierunku obsadzania stanowisk początkowych bezpośrednio z najlepszych lokalnych uniwersytetów poprzez nasz program rekrutacji Campus. Nasze procesy Oceny Wyników i Rozwoju Kariery są stale dostrajane każdego roku, aby wyłowić wschodzące gwiazdy i wypełnić jak najwięcej wakatów od wewnątrz.
Prawie 40% naszej siły roboczej w Polsce to talenty IT, napędzające innowacje i tworzące niezbędne kompetencje cyfrowe, które są kluczowe dla przyszłości. Jesteśmy dumni ze wspierania kobiet w technologii i przedsiębiorczości poprzez inicjatywy takie jak program TOP WOMEN in e-business, pomagając kobietom zakładać własne biznesy cyfrowe, oraz konkurs Kobieta e-Commerce, który honoruje wybitne przedsiębiorczynie. Dodatkowo, Allegro jest kluczowym partnerem Perspektywy Women in Tech Summit, gdzie nasi pracownicy mentorują i dzielą się wiedzą.
Jak przeczytaliście, nadal robimy postępy w kierunku naszego ostatecznego celu, jakim jest bycie najbardziej udanym biznesem e-commerce w Europie, jednak rośnie świadomość złożoności zakładania i budowania firm tutaj. Azja ma internetowych gigantów, takich jak Pinduoduo i Tencent, a Ameryka Północna jest domem dla innych, takich jak Amazon, Google, Meta czy Apple. Natomiast Europa online jest najbardziej znana z GDPR, GPSR, CSRD czy DAC7. Allegro będzie musiało wdrożyć nie mniej niż 36 oddzielnych aktów UE do końca 2026 roku. Nie umniejsza to naszego pełnego poparcia dla bardzo dobrych intencji stojących za większością tych regulacji. Przewodzimy naszemu regionowi w przyjmowaniu i raportowaniu na temat ich wszystkich. Otrzymaliśmy nagrody i szerokie uznanie publiczne za nasze wysiłki. Jednakże, unijni prawodawcy powinni zastanowić się, czy obciążenia regulacyjne w e-commerce nie są nieproporcjonalnie ponoszone przez firmy rodzime dla Europy, które są zazwyczaj znacznie mniejsze niż ich pozaeuropejscy konkurenci.
Naszym priorytetem jest przebrnięcie przez te przeszkody i wdrożenie naszego udanego marketplace w całej Europie. Chcemy przyspieszyć sprzedaż na naszych międzynarodowych platformach i zapewnić niski dwucyfrowy roczny wzrost GMV w Polsce. Podnosimy również nasz docelowy zakres marży dla Polski, ponieważ napędzanie organicznego i rentownego wzrostu pozostaje kluczowym średnioterminowym celem Allegro. Allegro dąży do utrzymania dźwigni na bardzo komfortowym poziomie 1x zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA, aby pozostać elastycznym pod względem potencjalnych inwestycji. Jednocześnie planujemy zwracać nadwyżkę kapitału akcjonariuszom poprzez odkup akcji, z decyzjami podejmowanymi z roku na rok. Czujemy, że jesteśmy jednym z najlepszych zakładów, aby stać się europejskim i ogólnoeuropejskim marketplace założonym w Europie. Gdy Allegro kończy dwadzieścia pięć lat, pomagamy generować 1% PKB Polski i wspieramy 1% polskiego zatrudnienia, a my podwajamy nasze zaangażowanie w naszą wizję, aby stać się najbardziej kochanym miejscem zakupów w Europie.
Cieszymy się niezrównaną rozpoznawalnością marki w naszej polskiej ojczyźnie i szybko rosnącym uznaniem dla naszych nowych marketplace. Miałem szczęście prowadzić Allegro przez jego przejście od narodowego championa do finansowo silnego gracza regionalnego i życzę mu dalszych sukcesów.
Roy Perticucci
(tłumaczenie z języka angielskiego)
