Mercor to Spółka zajmująca się produkcją zabezpieczeń przeciwpożarowych (oddymianie grawitacyjne, wentylacja pożarowa, zabezpieczenia ogniochronne konstrukcji budowlanych oraz drzwi i bramy ppoż.). Produkty sprzedaje w ponad 50 krajach w Europie, Azji i na Bliskim Wschodzie. Wyniki za III kwartał 2023 (II kwartał roku obrotowego 2023/24) są realnie słabsze niż rok temu. Przychody spadły o 11 proc. r/r do 148,7 mln zł, zaś zysk netto po wyłączeniu zdarzenia jednorazowego (zwrot zapłaconego podatku dochodowego z odsetkami w wysokości 10,5 mln zł) był niższy niż rok temu o 13 proc. Również narastająco od początku roku Mercor generuje słabsze wyniki niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. O ile przychody kształtują się na zbliżonym poziomie (300,9 mln zł wobec 301,9 mln zł rok wcześniej), to zysk operacyjny spadł o 7,8 proc. r/r do 32,2 mln zł, a zysk netto (po wyłączeniu zwrotu podatku) spadł o ok. 7,8 proc. do 21,4 mln zł. Mimo tego, od początku roku akcje Spółki znajdują się w trendzie wzrostowym (stopa zwrotu pozostaje dodatnia i wynosi 88 proc.), choć pod koniec wakacji kurs zatrzymał się na poziomie prawie 15-letnich szczytów (25 zł) i tylko okresowo próbując wyjść powyżej (na krótko). W naszej ocenie, obecne wyniki Spółki nie dają podstaw do trwałego przebicia tego poziomu.
pobierz pełny biuletyn
