Wyniki Ciechu za III kwartał są lepsze niż oczekiwania, co więcej z uwagi na duży popyt na produkty sodowe i krzemiany Spółce udało się wypracować lepsze wyniki na wszystkich poziomach niż kwartał i rok wcześniej. Przychody wzrosły o 82,2 proc. r/r i 13,8 proc. k/k do 1,406 mld zł i były wyższe niż zakładał rynek o 9,2 proc. Zysk operacyjny wyniósł 113,9 mln zł, co oznacza prawie dwukrotny wzrost r/r, 32,9 proc. k/k i 4,3 proc. powyżej konsensusu. Zysk netto z kolei zwiększył się o 105 proc. r/r i 95,6 proc. k/k, będąc 30,6 proc. powyżej oczekiwań.
Historyczne wyniki Ciechu są mocne, perspektywy ich utrzymania są wysoce prawdopodobne, z uwagi na fakt, iż tendencje rynkowe są wciąż korzystne. Rynek sody w Europie kontynuuje wysoka dynamikę wzrostu, czemu sprzyja rozwój fotowoltaiki i elektromobilności na świecie. Korzystne otoczenie rynkowe sprzyjające przychodom Spółki oraz inwestycje jakie podejmuje Ciech (80 proc. CAPEX-u stanowią inicjatywy związane z biznesem sodowym zwiększającym efektywność produkcji, w tym transformacji energetycznej) umacniają solidne (już) fundamenty Spółki.
Notowania Ciechu od końca października weszły w trend wzrostowy (wzrost o 27 proc. ), będąc jednak wciąż 16 proc. poniżej rocznych maksimów z kwietnia. W naszej ocenie, dobre i lepsze od oczekiwanych wyniki stanowią impuls do wzrostu podczas najbliższych sesji.
pobierz pełny biuletyn
