Zdaniem zespołu Domu Maklerskiego mBanku ryzyko korekty w marcu jest wysokie. Spadek cen akcji to jednak dobra okazja do ich zakupów. Jakie są typy inwestycyjne analityków na marzec?
Pozytywne otoczenie rynku akcji to zdaniem ekspertów wypadkowa dobrych danych marko płynących ze światowej gospodarki, udanych wyników spółek za ostatni kwartał ubiegłego roku oraz napływ kapitału do funduszy akcyjnych. Nie zapominają jednak o w dalszym ciągu utrzymującym się ryzyku politycznym (np. wybory we Francji). Takie zdarzenie, w połączeniu z brakiem nowych pozytywnych impulsów (koniec sezonu wyników w USA), może oznaczać lokalną korektę.
Podobne nastroje udzielają się warszawskiej giełdzie. WIG20 rośnie już od końca listopada ubiegłego roku (+31%), a sprzyjają mu dodatkowo m.in. lepszy od oczekiwań wzrost PKB za 4Q2016, niskie bezrobocie, silna krajowa konsumpcja i koniunktura branży budowlanej.
Zmiany rekomendacji w Przeglądzie Miesięcznym mDomu Maklerskiego z 1 marca:
Dobre perspektywy, ich zdaniem, mają przed sobą również spółki przemysłowe.
„Podtrzymujemy nasze przeważenia dla:
EMT (ELEMENTAL) (około 20% r/r wzrost EBITDA grupy po akwizycji podmiotów z branży recyklingu płytek PCB i katalizatorów),
EGS (ERGIS) (spółka notowana z około 19-30% dyskontem do innych polskich spółek przemysłowych; popyt na folie mocno skorelowany ze wzrostem gospodarczym),
PFL (PFLEIDER) (oczekujemy ograniczenia importu taniej płyty drewnopochodnej z rynków wschodnich po umocnieniu RUB do PLN (…),
STL (STELMET) (uruchomienie nowego zakładu w Grudziądzu przełoży się na wzrost obrotów Grupy i spadek kosztów osobowych),
TAR (TARCZYNSKI) (…) rozpoczęcie współpracy z siecią Biedronka przełoży się na kolejny dwucyfrowy wzrost obrotów; na początku roku spółce sprzyja pożar w konkurencyjnym zakładzie Olewnik),
UNW (UNIWHEELS) (oczekujemy ponad 20% wzrostu EBITDA i zysku netto w 2017 roku; w związku z zakończeniem inwestycji i niskiego zadłużenia widzimy możliwość zwiększenia proporcji wypłaty dywidendy za 2016 rok – obecnie 50%). „
- czytamy w raporcie
Wyższe dochody rozporządzalne oraz wzrost konsumpcji prywatnej mogą pozytywnie wpłynąć także na notowania spółek detalicznych. Analitycy upatrują wzrostów przede wszystkim w akcjach EAT (AMREST) oraz EUR (EUROCASH).
W przypadku pierwszej ze spółek, zespół DM mBanku spodziewa się kontynuacji pozytywnych trendów sprzedażowych w nadchodzącej publikacji wyników za 4Q2016 oraz nowych informacji dotyczących rozwoju biznesu. Natomiast zakup akcji dystrybutora może okazać się opłacalny z uwagi na planowaną restrukturyzację w segmencie C&C, pozytywne rezultaty konsolidacji wyników oraz rozwój w segmencie Delikatesy Centrum.
Zespół Domu Maklerskiego mBanku podtrzymuje dodatkowo przeważanie sektora deweloperskiego. Jak wyjaśnili w raporcie, trwające od kilku miesięcy dynamiczne wzrosty na warszawskiej giełdzie ominęły tę branżę, a ma ona przed sobą jeszcze spory potencjał wzrostu. Ich zdaniem dobre wyniki za ubiegły rok oraz za pierwszy miesiąc bieżącego powinny pokazać m.in. ROB (ROBYG) i GTC. Zalecają także zakup akcji ECH (ECHO).
