| WYBRANE DANE FINANSOWE (TYS. PLN) | 2023 | 2022 | dynamika |
|---|---|---|---|
| Przychody z działalności podstawowej | 31 532 | 34 518 | -9% |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 3 555 | 5 422 | -34% |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 3 604 | 5 717 | -37% |
| Zysk (strata) netto | 2 488 | 4 239 | -41% |
| Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego | 2 494 | 4 238 | -41% |
| Zysk na akcję | 0,25 | 0,43 | -42% |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 441 | 7 270 | -25% |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 777 | 1 600 | -51% |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | -7 420 | -8 331 | |
| Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | -1 202 | 539 | |
| Aktywa | 29 993 | 31 823 | -6% |
| Zobowiązania długoterminowe | 5 117 | 4 513 | 13% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 5 457 | 5 213 | 5% |
| Kapitał własny | 19 419 | 22 097 | -12% |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej | 19 358 | 22 030 | -12% |
>>> Sprawdź co prognozują analitycy dla CASPAR AM na kolejne lata <<<
Szanowni Akcjonariusze!
Z przyjemnością przedstawiam Państwu Raport Roczny CSR (CASPAR).
Na nasze wyniki bezpośredni wpływ ma wielkość i struktura zarządzanych przez nas aktywów klientów indywidualnych oraz portfeli funduszy inwestycyjnych. Zainteresowanie klientów ofertą produktów i usług oferowanych przez Caspar Asset Management S.A. oraz pozostałe podmioty z Grupy Kapitałowej (Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz F-Trust S.A.) powiązane jest ściśle z sytuacją na rynkach finansowych oraz wynikami inwestycyjnymi zarówno tymi osiąganymi przez nas nominalnie, jak i w porównaniu do benchmarków oraz konkurencyjnych produktów.
W zeszłym roku przy okazji publikacji Raportu Rocznego za 2022 rok wskazywaliśmy, że rok 2023 może być bardzo wymagający zarówno dla nas, jak i dla całej branży finansowej.
Z jednej strony mieliśmy w 2023 roku do czynienia z utrzymywaniem się wysokich poziomów inflacji i stóp procentowych, co miało bezpośredni wpływ na atrakcyjność produktów akcyjnych i mieszanych, które stanowią zdecydowaną większość aktywów pod zarządzaniem i administracją. Stąd, dużym zainteresowaniem wśród naszych inwestorów zwłaszcza w pierwszej połowie roku cieszyły się obligacje oraz inne produkty dłużne, co w konsekwencji miało wpływ na obniżenie marż w 2023 roku w całej Grupie Kapitałowej.
Ponadto, Spółka istotną część zarządzanych aktywów inwestowała w spółki działające w obszarze nauk o życiu, w tym spółki biotechnologiczne, bardziej wrażliwe na poziom stóp procentowych. Słaby sentyment oraz koniunktura w tym sektorze istotnie przełożyły się na osiągane wyniki inwestycyjne.
Z drugiej strony pomimo, słabszej koniunktury w kluczowych gospodarkach świata, perspektywy recesji lub spowolnienia wzrostu gospodarczego, kluczowe indeksy akcji napędzane w dużej mierze optymizmem związanym z rozwojem sztucznej inteligencji urosły w 2023 roku do rekordowych poziomów. Jednocześnie, w ostatnim okresie mieliśmy do czynienia z istotnym wzrostem ryzyka i niepewności związanej z sytuacją geopolityczną. Ewentualna eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz trwająca wojna pomiędzy Rosją i Ukrainą, której okres oraz ostateczne skutki gospodarcze dla całej Europy są trudne do oszacowania, wpływały i nadal będą oddziaływać na nastroje inwestorów i sytuację na rynkach.
Wszystkie te okoliczności sprawiły, że w 2023 roku istotną rolę odgrywało zarządzanie ryzykiem w ramach podejmowanych decyzji inwestycyjnych dotyczących zarówno produktów akcyjnych, mieszanych, jak i dłużnych.
W 2023 roku spółki z Grupy Kapitałowej skupiły się głównie na utrzymaniu relacji z istniejącymi klientami, gdyż w aktualnym otoczeniu gospodarczym oraz przy osiąganych wynikach inwestycyjnych niższych od benchmarków na większości zarządzanych przez Spółkę produktach, pozyskiwanie nowych klientów było bardzo utrudnione. Pomimo tych okoliczności Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. w 2023 roku utworzyło kolejny, nowy fundusz inwestycyjny zamknięty dla dedykowanych klientów.
Na koniec grudnia 2023 roku Spółka zarządzała łącznie aktywami o wartości ponad 1,902 mld zł (-4,49% r/r). Przychody z działalności podstawowej Caspar Asset Management S.A. na 31 grudnia 2023 roku wynosiły 19 843 tys. zł, wobec 22 682 tys. zł na koniec 2022 roku, zaś skonsolidowane przychody z działalności podstawowej na dzień 31 grudnia 2023 roku wyniosły 31 532 tys. zł wobec 34 518 tys. zł na koniec 2022 roku.
W 2023 roku Spółka pracowała intensywnie nad dywersyfikacją oferty produktowej, w tym m.in. na wprowadzaniu nowych strategii inwestycyjnych, co powinno pozytywnie wpłynąć na większą stabilność przychodów w długim terminie. Jednocześnie, rozwijaliśmy ofertę produktów dłużnych - utworzony w połowie 2022 roku Subfundusz Caspar Obligacji Caspar Parasolowy Fundusz Inwestycyjny Otwarty osiągnął na koniec grudnia 2023 roku ponad 90 mln zł aktywów i w dalszym ciągu zwiększa ich wartość. Rozwój oferty, w tym poszerzanie oferty produktów dłużnych i mieszanych jest nakierowane na zaspokajanie specyficznych potrzeb nowej na polskim rynku grupy klientów - fundacji rodzinnych, których liczba dynamicznie rośnie.
W obecnym otoczeniu konkurencyjnym przy rosnących kosztach stałych prowadzonej działalności, jako uzupełnienie wzrostu organicznego rozważamy transakcje M&A. W dniu 25 października 2023 roku F-Trust S.A. podpisał z iWealth Management Sp. z o.o. list intencyjny w sprawie połączenia ww. spółek. W ocenie Spółki połączenie to może znacznie wzmocnić pozycję konkurencyjną ww. spółek po połączniu dzięki potencjalnym efektom synergii wynikającej m.in. z wykorzystania i wzajemnego uzupełnienia potencjałów łączących się spółek, optymalizacji i zwiększenia skali działalności oraz redukcji kosztów. Po ewentualnym połączeniu w Grupie Kapitałowej będzie funkcjonował drugi największy niezależny dystrybutor funduszy inwestycyjnych w Polsce.
W 2024 rok wchodzimy z większym optymizmem. Prawdopodobna zmiana polityki monetarnej amerykańskiej Rezerwy Federalnej na łagodniejszą, powinna sprawić, że hossa na rynkach akcji może objąć szerszy zakres spółek, w szczególności branże i sektory, które charakteryzują się atrakcyjną sytuacją fundamentalną. Jednym z tych sektorów może być sektor nauk o życiu, gdzie w minionych kwartałach obserwowaliśmy odpływ kapitału inwestorów po wcześniejszej pandemicznej hossie. Wzrost nakładów na narzędzia wykorzystujące sztuczną inteligencję powinien być korzystny dla szerszego niż w roku ubiegłym grona spółek z sektora technologii informacyjnych. Stosunkowo duży i doświadczony zespół inwestycyjny daje szansę na generowanie dobrych wyników inwestycyjnych w różnych scenariuszach rynkowych. W naszej ocenie warunkiem osiągania takich wyników inwestycyjnych, w szczególności w roku bieżącym jest odpowiednia selekcja spółek oraz odpowiednia ich dywersyfikacja.
Podziękowania za pracę w trudnym, pełnym wyzwań 2023 roku należą się całemu naszemu zespołowi.
Pragniemy podziękować również naszym Akcjonariuszom, Klientom i Partnerom za wspólny rok życząc sobie, aby następny przyniósł wiele sukcesów i satysfakcji.
Z poważaniem,
Hanna Kijanowska,
Prezes Zarządu
