Rusza oferta publiczna akcji Diagnostyka S.A.

Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła Prospekt Diagnostyka S.A. („Diagnostyka”, „Spółka”, a wraz ze spółkami zależnymi „Grupa” lub „Grupa Diagnostyka”) w związku z planowaną Ofertą Publiczną. Spółka ubiega się o wprowadzenie akcji do obrotu na głównym rynku GPW. Zapisy dla inwestorów indywidualnych oraz proces budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych rozpoczną się jutro i potrwają do 30 stycznia. Zakładając cenę maksymalną wynoszącą 105 zł, wartość całej oferty może wynieść do 1,7 mld zł.

- Planowane wejście na giełdę to istotny krok, który przyczyni się do dalszego rozwoju naszej Grupy, wzmocnienia naszej pozycji rynkowej oraz zwiększenia wartości dla akcjonariuszy. Jako założyciel, a także akcjonariusz oraz prezes zarządu Diagnostyka S.A. jestem przekonany, że otworzy to przed nami nowe perspektywy, zarówno w kontekście rozwoju firmy, jak i możliwości dla naszych pracowników. Jednocześnie ułatwi Diagnostyce realizację naszej misji, którą jest pomaganie ludziom dbać o ich zdrowie i żyć dłużej – komentuje Jakub Swadźba, Współzałożyciel i Prezes Zarządu Diagnostyka S.A.

W ramach IPO zaoferowanych jest do 16.147.124 istniejących akcji posiadanych przez LX Beta S.à r.l., podmiot kontrolowany przez MidEuropa III Management Limited („Akcjonariusz Sprzedający”). Akcjonariusz Sprzedający, przed Ofertą, posiada 47,83% akcji Spółki oraz 47,83% głosów. Pozostałe akcje są w posiadaniu założycieli Spółki, kluczowej kadry zarządzającej oraz członków zarządu, którzy nie będą sprzedawać akcji w Ofercie. Przed IPO wszystkie akcje posiadają podwójne prawa głosu, jednak po IPO podwójne prawa głosu będą zachowane jedynie przez założycieli, a wszystkie pozostałe akcje zostaną przekształcone w akcje zwykłe. Po IPO założyciele będą posiadać 47,19% akcji i 64,12% praw głosu.

Akcjonariusz Sprzedający oraz Spółka zobowiązali się, że nie będą sprzedawać ani oferować akcji Spółki, z zastrzeżeniem standardowych wyjątków, przez okres 180 dni od daty pierwszego notowania akcji Spółki (lock-up), natomiast pozostali akcjonariusze Spółki, w tym założyciele, z wyjątkiem Akcjonariusza Sprzedającego, zobowiązali się do tego przez okres 360 dni od daty pierwszego notowania akcji Spółki.

Oferta zostanie skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych w określonych jurysdykcjach, w każdym przypadku zgodnie z Regulation S na podstawie U.S. Securities Act oraz do kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych w Stanach Zjednoczonych na podstawie i w oparciu o Rule 144A na podstawie U.S. Securities Act.

Citigroup Global Markets Limited, Bank Handlowy w Warszawie S.A. – Biuro Maklerskie Banku Handlowego, Jefferies GmbH, Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie oraz Banco Santander, S.A. pełnią rolę Globalnych Koordynatorów oraz Współprowadzących Księgę Popytu.

Trigon Dom Maklerski S.A., Wood & Company Financial Services, A.S. Spółka Akcyjna, Oddział w Polsce, Pekao Investment Banking S.A. oraz Bank Polska Kasa Opieki S.A. – Biuro Maklerskie Pekao pełnią rolę Współprowadzących Księgę Popytu. Santander Bank Polska S.A. – Santander Biuro Maklerskie będzie również pełnić rolę Firmy Inwestycyjnej pośredniczącej w Ofercie.

Rothschild & Co pełni rolę Doradcy Finansowego Spółki w związku z Ofertą.

Citigroup Global Markets Limited będzie pełnić rolę Menedżera Stabilizującego i w celu stabilizacji ceny akcji Spółki, będzie miał prawo do nabycia akcji Spółki na GPW w łącznej liczbie nieprzekraczającej 15% ostatecznej liczby akcji sprzedanych w ramach Oferty, w każdym przypadku zgodnie z właściwymi przepisami.

Akcje oferowane w ramach Oferty mogą zostać nabyte przez inwestorów indywidualnych oraz inwestorów instytucjonalnych, przy czym nie przewidziano stałego podziału akcji oferowanych pomiędzy poszczególne kategorie inwestorów. Akcjonariusz Sprzedający oraz Globalni Koordynatorzy zamierzają przeznaczyć około 5-10% akcji oferowanych w Ofercie dla inwestorów indywidualnych. Konsorcjum detaliczne tworzy szeroka grupa 14 biur maklerskich.

Cenę maksymalną dla jednej akcji ustalono na 105 zł. Oznacza to, że łączna wartość Oferty może wynieść do 1,7 mld zł.

Spółka zamierza złożyć wniosek o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na głównym rynku Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 17 825 553 istniejących akcji Spółki. Prospekt opublikowany jest pod adresem https://grupadiagnostyka.pl/ipo.

Grupa Diagnostyka jest liderem rynku diagnostyki medycznej w Polsce, dysponując rozbudowaną siecią obejmującą ponad 1 100 własnych punktów pobrań krwi, ponad 7 000 partnerskich punktów pobrań krwi, 156 laboratoriów diagnostycznych oraz 19 pracowni diagnostyki obrazowej. Grupa Diagnostyka oferuje dostępne i kompleksowe usługi, aby jak najlepiej odpowiadać na potrzeby klientów indywidualnych (B2C) oraz klientów biznesowych (B2B). W swojej ofercie posiada aż 4 000 rodzajów badań – od podstawowych testów przesiewowych po wysokospecjalistyczne.

- Jesteśmy liderem w branży diagnostyki medycznej w Polsce, obsługującym ponad 20 milionów pacjentów rocznie i wykonującym przeszło 140 milionów badań. Marka Diagnostyka jest powszechnie rozpoznawana, a z naszych usług skorzystała większość Polaków. Nie jesteśmy anonimową firmą dla inwestorów. Myślę, że dobrze znają nas i nasze usługi, co dodatkowo stanowi istotny atut w kontekście rozpoczętej Oferty – dodaje Jakub Swadźba.

Wyniki finansowe Grupy konsekwentnie rosną, co jest efektem stałego wzrostu organicznego oraz realizowanych przejęć. Jednocześnie Grupa utrzymuje wysoką rentowność i skutecznie generuje przepływy pieniężne. Przychody z działalności operacyjnej Grupy w 2023 r. wyniosły 1 597 mln zł, a w pierwszych 9 miesiącach 2024 r. 1 460 mln zł. W okresie od 2021 r. do 2023 r. (z wyłączeniem przychodów związanych z COVID-19) Grupa Diagnostyka osiągnęła średnioroczny wskaźnik wzrostu przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) na poziomie około 19%, napędzany głównie przez silny wzrost organiczny, wspierany przez strategiczne przejęcia. Ponadto, Grupa Diagnostyka osiąga najlepsze w swojej branży marże EBITDA. W 2023 roku Recurring EBITDA¹⁾ wyniosła 383,0 mln zł, co odpowiada marży Recurring EBITDA²⁾ na poziomie 24,1% W ciągu pierwszych 9 miesięcy 2024 roku Grupa osiągnęła 383,4 mln z Recurring EBITDA, jednocześnie zwiększając marżę do 26,5%.

Harmonogram Oferty Diagnostyka:

Kluczowe informacje o Grupie

• Grupa Diagnostyka jest liderem rynku diagnostyki medycznej w Polsce, dysponując rozbudowaną siecią obejmującą ponad 1 100 własnych punktów pobrań krwi, 156 laboratoriów diagnostycznych oraz 19 pracowni diagnostyki obrazowej.
• Grupa Diagnostyka obsługuje rocznie ponad 20 milionów pacjentów (rozumianych przez Grupę jako łączna liczba pacjentów obsłużonych dziennie w skali roku), wykonując ponad 140 milionów badań.
• Grupa oferuje dostępne i kompleksowe usługi, aby jak najlepiej odpowiadać na potrzeby klientów indywidualnych oraz klientów biznesowych (B2B).
• Grupa Diagnostyka łączy działalność biznesową z misją społeczną, którą jest badanie, aby pomagać ludziom dbać o zdrowie i żyć dłużej. Dążąc do jej realizacji, Grupa stara się wyznaczać światowe standardy diagnostyki i profilaktyki.
• Przychody z działalności operacyjnej Grupy w 2023 r. wyniosły 1 597 mln zł, a w pierwszych 9 miesiącach 2024 r. 1 460 mln zł. W okresie od 2021 r. do 2023 r. (z wyłączeniem przychodów związanych z COVID-19) Grupa Diagnostyka osiągnęła średnioroczny wskaźnik wzrostu przychodów z działalności operacyjnej (CAGR) na poziomie około 19%, napędzany głównie przez silny wzrost organiczny, wspierany przez strategiczne przejęcia. Ponadto, Grupa Diagnostyka osiąga najlepsze w swojej branży marże EBITDA. W 2023 roku Recurring EBITDA¹⁾ wyniosła 383,0 mln zł, co odpowiada marży Recurring EBITDA²⁾ na poziomie 24,1% W ciągu pierwszych 9 miesięcy 2024 roku Grupa osiągnęła 383,4 mln  Recurring EBITDA, jednocześnie zwiększając marżę do 26,5%.
• Wyniki finansowe Grupy konsekwentnie rosną, co jest efektem stałego wzrostu organicznego oraz realizowanych przejęć. Jednocześnie Grupa utrzymuje wysoką rentowność i skutecznie generuje przepływy pieniężne.
• Od stycznia 2021 r. do września 2024 r. Grupa Diagnostyka zainwestowała około 402 mln zł w infrastrukturę operacyjną, logistykę i technologie oraz niemal 198 mln zł w realizowane akwizycje.
• Najnowocześniejszy sprzęt laboratoryjny i innowacje technologiczne, w połączeniu z doświadczonym personelem oraz efektywną logistyką wewnętrzną, stanowią źródło silnej pozycji rynkowej Grupy Diagnostyka, doskonałego doświadczenia klienta, wysokiej jakości badań i krótkiego czasu realizacji. Dzięki temu Grupa buduje długoterminowe relacje z klientami indywidualnymi oraz klientami B2B.
• Strategia Grupy Diagnostyka zakłada kontynuację wzrostu organicznego, wspieranego realizacją selektywnych przejęć zarówno w obszarze diagnostyki laboratoryjnej, jak i diagnostyki obrazowej. Grupa planuje dalsze zwiększanie efektów skali poprzez optymalizację procesów i kosztów oraz wzmocnienie funkcji centralnych, w tym rozwój rozwiązań technologicznych i wdrażanie sztucznej inteligencji.

1) Grupa definiuje EBITDA jako zysk (stratę) netto skorygowany o podatek dochodowy, udział w wynikach jednostek stowarzyszonych lub współkontrolowanych, odpisy z tytułu utraty wartości inwestycji w jednostki stowarzyszone lub współkontrolowane za dany okres, koszty finansowe, przychody finansowe oraz amortyzację. Grupa definiuje Recurring EBITDA jako EBITDA dodatkowo skorygowaną o koszty związane z IPO, programem płatności w formie akcji oraz inne jednorazowe korekty (np. koszty opłat doradczych związanych z doradztwem transakcyjnym).

2) Grupa definiuje Marżę Recurring EBITDA za dany okres jako stosunek Recurring EBITDA w danym okresie do przychodów z tytułu umów z klientami za ten sam okres.