GTC z 9,4 mln euro zysku netto w trzecim kwartale

KLUCZOWE DANE ZA 9 MC-Y 2024 R.

• Przychody z wynajmu wzrosły o 3% do 139 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. (135 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.)
• Marża brutto z wynajmu wzrosła o 2% do 97 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. (95 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.)
• FFO I wyniosło 55 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. (52 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.), przy FFO na akcję w wysokości 0,10 euro
• EPRA NTA wyniosła 1.248 mln euro na dzień 30 września 2024 r. (1.232 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.) EPRA NTA na akcję wyniosła 2,17 euro (9,37 zł)
• Wskaźnik LTV netto wyniósł 48,8%¹ (49,3%¹ na dzień 31 grudnia 2023 r.). Wskaźnik LTV netto skorygowany o środki pieniężne na rachunkach powierniczych wyniósł 48,0%
• Środki pieniężne w wysokości 49 mln euro³, środki pieniężne na rachunkach powierniczych w wysokości 21 mln euro

Uwagi: 1) W tym finansowe aktywa trwałe, 2) W tym budynek biurowy przeznaczony do sprzedaży 3) W tym środki pieniężne związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży.

KLUCZOWE DANE O PORTFOLIO (9 M-CY 2024 R.)

• Wskaźnik wynajęcia na poziomie 87%² na 30 września 2024 r. (87% na dzień 31 grudnia 2023 r.)
• Podpisanie najmów na 90 tys. m kw. w okresie 9 m-cy 2024 r. (28,2 tys. m kw. w III kw. 2024 r.)
• Średni ważony okres najmu wyniósł 3,7 roku
• Dywersyfikacja portfela w kierunku rynków o wyższych ratingach oraz nowych sektorów, obejmująca:
  • Sprzedaż (niekluczowego) projektu do rewitalizacji Lanchid w Budapeszcie, sfinalizowana w III kwartale 2024 r.
  • Zakup projektu Elibre w Berlinie, obejmującego mieszkania dla seniorów na wynajem (sfinalizowany w I połowie 2024 r.)
  • Zakup portfela nieruchomości mieszkaniowych w Niemczech, obejmującego 5.165 lokali mieszkalnych, 47 lokali komercyjnych oraz 2.108 miejsc parkingowych zlokalizowanych w Kaiserslautern, Helmstedt i Heidenheim (planowana finalizacja w 2024 r.)
• Konsolidacja środków pieniężnych przed terminem zapadalności euroobligacji w 2026 roku poprzez:
  • Sprzedaż biurowca GTC X w Belgradzie (planowania finalizacja w IV kw. 2024 r.)
  • Sprzedaż Matrix C w Zagrzebiu (planowania finalizacja w IV kw. 2024 r.)

„Dobre wyniki za trzeci kwartał 2024 roku pokazują, że pozytywne trendy odnotowane w pierwszej połowie roku są kontynuowane wraz dalszą poprawą w zakresie przychodów, generowanego FFO i wzrostu portfela aktywów. Ten kwartał był jednak bardzo ważny dla GTC z innego powodu. Dzięki nabyciu portfela nieruchomości mieszkaniowych w Niemczech nie tylko wchodzimy na rynek europejski charakteryzujący się wyższym ratingiem, znany z ekonomicznej stabilności i wysokiego popytu na nieruchomości mieszkalne, ale również szybko dywersyfikujemy bazę aktywów GTC, pozyskując 5.165 lokali mieszkalnych, co oznacza, że segment mieszkaniowy będzie stanowił około jedną piątą portfela GTC po finalizacji transakcji. Wyjątkowa, doskonale wyczuta okazja pozwoli GTC skorzystać z chwilowych zakłóceń na niemieckim rynku mieszkaniowym.” – skomentował Gyula Nagy, Prezes Zarządu GTC.

„Wierzymy, że ten krok przyczyni się do poprawy wiarygodności kredytowej dzięki bardziej zrównoważonemu profilowi zapadalności długu oraz solidnemu bilansowi, który zyska na sfinansowaniu transakcji instrumentem kapitałowym.” – dodał Gyula Nagy, Prezes Zarządu GTC.

DZIAŁANIA STRATEGICZNE:

Dywersyfikacja portfela w kierunku rynków o wyższych ratingach oraz nowych sektorów

Realizując strategię ogłoszoną w zeszłym roku, GTC rozszerza swoją działalność na europejskie rynki nieruchomości o wyższych ratingach i szybko dywersyfikuje swoje aktywa. GTC osiąga to poprzez:

• Sprzedaż (niekluczowego) projektu do rewitalizacji Lanchid w Budapeszcie
  • Cena sprzedaży wyniosła 13 mln euro
  • Zysk w wysokości 3 mln euro w porównaniu z ceną nabycia
• Zakup:
  • Projektu Elibre obejmującego mieszkania dla seniorów na wynajem w Berlinie
    • Projekt w trakcie budowy; ukończenie planowane w 2026 roku
    • 50 mieszkań o łącznej powierzchni 4.000 m kw.
    • Certyfikat DGNB Gold
  • Portfela nieruchomości mieszkaniowych w Niemczech
    • Obejmuje 5.165 lokali mieszkalnych, 47 lokali komercyjnych oraz 2.108 miejsc parkingowych, o łącznej powierzchni użytkowej dostępnej do wynajmu blisko 324 tys. m kw.
    • Lokalizacja w Kaiserslautern, Helmstedt i Heidenheim
    • Wyjątkowy udział mieszkań wynoszący blisko 100% oraz komfortowy wskaźnik wynajęcia na poziomie 87,4%
    • W wyniku tej transakcji 19% wartości portfela GTC oraz 30% powierzchni najmu będzie zlokalizowane w Niemczech, co stanowi wyjątkowo istotne osiągnięcie w rozwoju GTC na drodze do innowacji.
    • Dzięki tej transakcji GTC zwiększy skalę swojej działalności o niemal 24% w oparciu o wartość aktywów generujących przychód, wzmacniając swoją pozycję jako jednego z wiodących deweloperów nieruchomości w Europie

Konsolidacja środków pieniężnych przed terminem zapadalności euroobligacji w 2026 roku

GTC przygotowuje się do wykupu obligacji, których zapadalność przypada na 2026 rok, w związku z czym rozpoczęto proces konsolidacji środków pieniężnych. Środki te są pozyskiwane poprzez sprzedaż niekluczowych aktywów lub tych, które zdaniem Zarządu osiągnęły już szczyt swojej wartości. W III kw. 2024 roku zawarto dwie pierwsze transakcje sprzedaży, które obejmowały:

• Biurowiec GTC X w Belgradzie
  • Cena sprzedaży:52 mln euro
  • Przewidywany wpływ netto: 24 mln euro
  • Planowania finalizacja w IV kw. 2024 r.
• Biurowiec Matrix C w Zagrzebiu
  • Cena sprzedaży równa wpływom netto: 13 mln euro
  • Sprzedaż razem ze zobowiązaniem z tytułu swojego kredytu bankowego: 14 mln euro
  • Planowania finalizacja w IV kw. 2024 r.

DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA W OKRESIE 9 MC-Y 2024 R

Powierzchnia biurowa

• Wskaźnik wynajęcia na poziomie 83% na dzień 30 września 2024 r. (82% na dzień 30 czerwca 2024 r.)
• Średni ważony okres najmu 3,8 roku (3,4 roku w czerwcu 2024 r.)
• Podpisanie najmów na 66,8 tys. m kw. w okresie 9 m-cy 2024 r. (20,9 tys. m kw. w III kw. 2024 r.)
  • Wybór Sterlinga Business Center w Łodzi przez Polkomtel (ok. 3.250 m kw.)
  • Wybór Korona Office Complex w Krakowie przez MCP (ok. 3.100 m kw.)
  • Wybór Korona Office Complex w Krakowie przez Shire (ok. 2.400 m kw.)
  • Przedłużenie najmu DELGAZ GRID w City Gate w Bukareszcie (2.400 m kw.)
  • Wybór rozszerzenia Aeropark Business Centre w Warszawie przez Polską Grupę Lotniczą (ok. 1.500 m kw.)
  • Przedłużenie najmu E.ON Energie Romania w City Gate w Bukareszcie (1.200 m kw.)

Powierzchnia handlowa

• Wskaźnik wynajęcia na poziomie 96% na dzień 30 czerwca 2024 r. (96% na dzień 30 czerwca 2024 r.)
• Średni ważony okres najmu 3,4 roku (3,3 roku w czerwcu 2024 r.)
• Podpisanie najmów na 23,2 tys. m kw. w okresie 9 m-cy 2024 r. (7,3 tys. m kw. w III kw. 2024 r.):
  • Przedłużenie najmu przez Blitz-Cinestar w Avenue Mall w Zagrzebiu (ok. 2.300 m kw.)
  • Przedłużenie najmu przez KappAhl w Galerii Północnej w Warszawie (ok. 900 m kw.)
  • Wybór Galerii Północnej w Warszawie przez Tchibo (ok. 500 m kw.)
  • Przedłużenie najmu przez Medicine w Galerii Jurajskiej w Częstochowie (ok. 400 m kw.)
  • Przedłużenie najmu przez Medicine w Galerii Północnej w Warszawie (ok. 400 m kw.)

WYNIKI FINANSOWE

Przychody z wynajmu i usług

Wzrost o 3% do 139 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. w porównaniu do 135 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.

W wyniku wzrostu przychodów z wynajmu w wysokości 3 mln euro w związku z ukończeniem projektów GTC X w Belgradzie, Rose Hill Business Campus w Budapeszcie i Matrix C w Zagrzebiu w połączeniu ze wzrostem średniej stawki czynszu po indeksacji o inflację.

Marża brutto z działalności operacyjnej

97 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. w porównaniu do 95 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r

Przyczyniły się do tego przede wszystkim wzrost przychodów z wynajmu i usług częściowo skompensowany wzrostem kosztów z tytułu usług w wyniku inflacji.

Koszty administracyjne

12 mln euro w porównaniu do 15 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.

Zmiana wynika głównie ze spadku w płatnościach w formie akcji własnych, wynagrodzeń i honorariów.

Strata z aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych

Strata wyniosła 6 mln euro wobec 57 mln euro straty w okresie 9 m-cy 2023 r.

Strata netto z aktualizacji wartości nieruchomości wynikała głównie ze spadku wartości portfela ukończonych nieruchomości biurowych w Polsce, spowodowanego obniżeniem wskaźnika wynajęcia względem roku 2023.(jednak sytuacja zaczęła się poprawiać w III kw. 2024 roku), jak również skapitalizowanych wydatków, głównie w ukończonych projektach. Spadek został częściowo skompensowany wzrostem wartości projektów w budowie o o 5 mln euro.

Koszty finansowe netto

Koszty finansowe netto wyniosły 27 mln euro wobec 25 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 roku.

Średnie oprocentowanie wyniosło 2,89%.

Opodatkowanie

Podatek dochodowy od osób prawnych wyniósł 7 mln euro wobec 2 mln euro przychodu z podatku w okresie 9 m-cy 2023 r.

Podatek obejmował bieżące zobowiązania podatkowe w wysokości 5 mln euro i podatek odroczony w wysokości 2 mln euro.

Skorygowany zysk EBITDA i zysk netto

Skorygowany zysk EBITDA wyniósł 84 mln euro (78 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r.). Zysk netto wyniósł 41 mln euro w okresie 9 m-cy 2024 r. (6 mln euro straty w okresie 9 m-cy 2023 r.). Różnica wynika głównie z aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych.

Fundusze z działalności operacyjnej (FFO I)

55 mln euro w porównaniu do 52 mln euro w okresie 9 m-cy 2023 r., przy FFO I na akcję w wysokości 0,10 euro.

Inwestycje łącznie i całkowita wartość portfolio (GAV)

Łączna wartość inwestycji, w tym finansowe aktywa trwałe, wyniosła 2.489 mln euro na dzień 30 września 2024 r. (2.416 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.) przy GAV w wysokości 2.342 mln euro na dzień 30 września 2024 r. (2.281 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.). W znacznej mierze wynika to z inwestycji w projekty w budowie w wysokości 63 mln euro i rozpoznanego wzrostu wartości prawa użytkowania (oraz odpowiadającego temu wzrostu zobowiązań związanych z najmem), ze względu na nowe roczne opłaty z tytułu użytkowania wieczystego w kwocie 24 mln euro i nabycia nieruchomości inwestycyjnej (14 mln euro).

EPRA NTA w przeliczeniu na akcję

2,17 euro w porównaniu do 2,15 euro na dzień 31 grudnia 2023 r. EPRA NTA wyniosła 1.248 mln euro w porównaniu do 1.232 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.

Zadłużenie i wskaźniki związane z zadłużeniem

Zadłużenie wyniosło 1.297 mln euro (w tym 14 mln euro w związanych z aktywami przeznaczonymi na sprzedaż) w porównaniu do 1.274 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.

Wzrost wiąże się głównie z wpływami z kredytów długoterminowych na kwotę 88 mln euro skompensowanymi spłatami w omawianym okresie (52 mln euro), w połączeniu z różnicami kursowymi na obligacjach denominowanych w HUF (6 mln EUR). Bieżąca część zadłużenia długoterminowego wzrosła w związku z reklasyfikacją kredytu dotyczącego Galerii Jurajskiej ze względu na zbliżający się termin zapadalności przypadający w I kwartale 2025 roku.

Średnia ważona zapadalność długu wyniosła 3,1 roku, a średnie oprocentowanie wyniosło 2,89% w skali roku.

Wskaźnik LTV netto wyniósł 48,8%1 (49,3% na dzień 31 grudnia 2023 r.) Wskaźnik LTV netto skorygowany o środki pieniężne przeniesione na rachunki powiernicze wyniósł 48,0%.

Wskaźnik pokrycia odsetek (annualized consolidated coverage ratio) wyliczony w oparciu o EBITDA wyniósł 3,2x (3,4 na dzień 31 grudnia 2023 r.).

Udział długu niezabezpieczonego to 50% (52% na dzień 31 grudnia 2023 r.), a udział nieruchomości nieobciążonych to 43% (46% na dzień 31 grudnia 2023 r.).

Środki pieniężne

Saldo środków pieniężnych wyniosło 49 mln euro (w tym 1 mln euro w związku z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży) na dzień 30 września 2024 r. (60 mln euro na dzień 31 grudnia 2023 r.), a saldo środków pieniężnych na rachunkach powierniczych wyniosło 21 mln euro. Saldo środków pieniężnych spadło głównie w związku z wydatkami na nieruchomości inwestycyjne w kwocie 63 mln euro, spłatą pożyczek i kredytów (52 mln euro), wypłaty dywidendy (30 mln euro) i zapłatą odsetek w wysokości 29 mln euro, co zostało częściowo skompensowane nowymi długoterminowymi kredytami zabezpieczonymi w kwocie 88 mln euro i zmianą stanu lokat krótkoterminowych przeznaczonych na cele odkupu obligacji na kwotę 14 mln euro.