Notowana na GPW od 20 lat ATG (ATMGRUPA) jest nie tylko modelowym przykładem spółki dywidendowej, ale także firmą rozwijającą swój podstawowy biznes oraz zwiększającą jego efektywność. W roku 2023 produkcje ATM obejrzało ponad 31 mln widzów, a wynik EBITDA segmentu produkcji treści wzrósł o 24% rdr. Spółka zwiększyła również jego rentowność na tym poziomie o blisko 3 pkt. proc., do ponad 17%. Z kolei rentowność EBITDA segmentu zarządzania aktywami trwałymi wzrosła do 34%.
ATM Grupa zanotowała w 2023 roku 235,5 mln zł skonsolidowanych przychodów (w tym dochodów z dotacji), 61,3 mln zł wyniku EBITDA i 28,1 mln zł zysku netto. Segmenty bezpośrednio związane z działalnością podstawową odpowiadały za 93% przychodów (w tym segment produkcyjny za 63%, a segment aktywów za 30%). To wzrost o ponad 19 pkt. proc. względem roku 2022, w którym aż 26-procentowy udział w przychodach miał segment nieruchomościowy.
Segment produkcji treści zanotował w roku 2023 ponad 148 mln zł wpływów (+4% rdr, przychody w całości od kontrahentów zewnętrznych) i potrafił zwiększyć rentowność, dzięki czemu wypracował 25,4 mln zł wyniku EBITDA (+24% rdr) oraz blisko 14 mln zł zysku netto. Segment zarządzania aktywami trwałymi, który grupuje też najmłodsze technologiczne spółki Grupy, zanotował 93,5 mln zł przychodów, w tym 70,7 mln zł od kontrahentów zewnętrznych. Pozwoliło to na wygenerowanie 31,8 mln zł wyniku EBITDA i 10 mln zł zysku netto.
- To był kolejny udany rok, w którym umocniliśmy pozycję wiodącego niezależnego producenta treści audiowizualnych. Zwycięsko stawiliśmy czoła wyzwaniom w naszym biznesie podstawowym, gdzie doszło do przetasowań, chociażby wśród serwisów streamingowych. Nasze korporacyjne startupy dotknęło spowolnienie, z kolei w segmencie nieruchomości cykl inwestycyjny oznaczał spodziewane przejściowe obniżenie skali wyników, a z trudniejszym otoczeniem mierzył się notowany na giełdzie producent gier BBT (BOOMBIT), którego pakiet akcji jest w naszym posiadaniu. W rezultacie porównywalność ogólnych liczb względem poprzednich lat została mocno zaburzona i skonsolidowane dynamiki nie oddają w pełni naszych dokonań – wskazuje Andrzej Muszyński, Prezes Zarządu ATM Grupa S.A.
Bardzo dobrą sytuację ATM Grupy potwierdzają pozycje bilansowe. Stan gotówki i jej ekwiwalentów oraz innych aktywów finansowych, służących zagospodarowaniu zasobów gotówkowych (depozyty bankowe, udzielone pożyczki), wzrósł na koniec grudnia 2023 roku o ponad 9 mln zł w ujęciu rok do roku, do poziomu 64 mln zł. Spółka dokonała tego pomimo blisko 13 mln zł wydatków inwestycyjnych (CAPEX) i prawie 22 mln zł wypłaconej dywidendy. Wspomniane 64 mln zł wobec 25,4 mln zł zobowiązań kredytowych i leasingowych oznaczały nadwyżkę kapitałową w wysokości 38,6 mln zł. Względem końca 2022 roku wzrosła ona o 12,6 mln zł (+49% rdr), co pokazuje, że potencjalna wartość wskaźnika typu dług netto do EBITDA mogłaby wynieść -0,6x.
- Mamy komfortową sytuację bilansową i płynnościową, a poza gotówką posiadamy jeszcze niewykorzystane linie kredytowe. Dzięki temu jesteśmy w stanie odpowiedzieć na rynkowe szanse, mamy możliwości inwestycyjne oraz posiadamy zdolność do wypłat dla akcjonariuszy. Prawdopodobnie jako jedyna spółka z polskiej giełdy wypłacamy dywidendę rok w rok od 20 lat, od kiedy jesteśmy spółką publiczną – podkreśla Emil Dłużewski, Członek Zarządu ds. Finansowych w ATM Grupa S.A.
Zarząd ATM Grupa S.A. zarekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę 0,2 zł dywidendy na akcję z zysku roku 2023, co oznacza łącznie 16,9 mln zł (stopa dywidendy 6,2% z dnia ogłoszenia). Jeśli akcjonariusze podczas WZ podejmą stosowną uchwałę, trafi do nich jeszcze 0,12 zł na akcję (zaliczka 0,08 zł została już wypłacona). W rezultacie łączna wartość dywidend wypłaconych przez ATM akcjonariuszom od debiutu giełdowego przekroczyłaby 255 mln zł.
DM BDM w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW wydał 22 kwietnia br. rekomendację „kupuj” z wyceną 4,91 zł za akcję ATM Grupy (potencjał wzrostu +53%).
Segment produkcji treści
W roku 2023 roku na 46 antenach można było oglądać 52 produkcje ATM Grupy (niemal 19,6 tys. godzin wyemitowanych programów), które oglądało 31,3 mln osób (zasięg 88,6%). Większość kontynuowanych produkcji ma już mocno ugruntowaną pozycję na rynku i stałą widownię. Najlepiej oglądane odcinki takich seriali, jak „Pierwsza Miłość”, „Sprawiedliwi Wydział Kryminalny”, „Policjantki i Policjanci” przyciągnęły przed ekrany po 1,1-1,4 mln widzów. Najlepiej oglądane odcinki seriali dokumentalnych „Więzienie” i „Więzienie kobiet” przyciągnęły po blisko 800 tys. widzów. Warto także wspomnieć o premierze piątego sezonu programu dokumentalnego „Złoto Bałtyku”, produkowanego dla History Channel (poprzednie sezony emitowano już na 25 rynkach CEE). W marcu 2023 roku premierę miał nowy serial „Kurierzy”, natomiast w listopadzie premierę miał nowy program „Faceci ze stali”, a w grudniu rozpoczęły się emisje serialu kryminalnego „Uroczysko”.
Z kolei w kwietniu 2023 roku odbyła się uroczysta premiera komedii romantycznej „Skołowani”, kolejnej własnej produkcji fabularnej ATM Grupy. Po emisji kinowej film trafił na platformę Amazon Prime Video, a od lutego 2024 roku można go oglądać na Netfliksie.
Zeszłorocznym faworytem zdecydowanie okazał się serial o młodych ludziach, przeżywających lato wtajemniczenia w dorosłość - „Absolutni debiutanci”, wyprodukowany przez ATM Grupę dla Netflixa. Kamila Tarabura i Nina Lewandowska za scenariusz otrzymały nominację do Paszportów Polityki w kategorii Film, a za reżyserię Kamila Tarabura i Katarzyna Warzecha – nominację w kategorii Odkrycia w plebiscycie Bestsellery EMPIK-u. Serial otrzymał również nominację do Polskich Nagród Filmowych ORŁY w kategorii najlepszy filmowy serial fabularny. Tytuł znalazł się też w wielu zestawieniach najlepszych seriali 2023 roku m.in. Vogue, Spider’s Web czy Wirtualnych Mediów, a w opiniotwórczej bazie filmowej IMDB uzyskał wysoką ocenę 7,3/10.
W 2023 roku ATM Grupa nabyła prawa do ekranizacji bestsellerowej książki „Się żyje. Kora. Biografia”, autorstwa Katarzyny Kubisiowskiej. Pracuje również nad scenariuszem do filmu na podstawie głośnej powieści Katarzyny Zyskowskiej „Sprawa Hoffmanowej”, a także nad dokumentem o Romanie Polańskim.
W roku 2023 odbyły się zdjęcia do filmu „Rzeczy niezbędne”. To fabularny debiut reżyserski Kamili Tarabury, w którym główne role zagrały Dagmara Domińczyk – polska aktorka rozwijająca swoją karierę zawodową w Stanach Zjednoczonych, znana m.in. z kultowego serialu „Sukcesja”, a także filmów „Córka” czy „Priscilla”, oraz Katarzyna Warnke, która jest także współautorką scenariusza. Producentem filmu jest ATM Grupa oraz RIVA Filmproduktion, a premiera planowana jest na drugą połowę 2024 roku.
Segment zarządzania aktywami trwałymi
Segment ten obejmuje świadczenie wszelkiego rodzaju usług pomocniczych dla produkcji telewizyjnej, filmowej, teatralnej i innej, opartej o posiadane zasoby technologiczne i nieruchomości. W szczególności zostają do nich zaliczane usługi wykonywane przy użyciu wozów realizacyjnych HD, usługi dźwiękowe, montażowe, oświetleniowe, operatorskie, realizacja efektów specjalnych, usługi informatyczne, transportowe oraz wynajem powierzchni studyjnych, biurowych i innych obiektów.
Spółki, które mają wpływ na wyniki tego segmentu to: ATM System (obsługa sprzętowa oraz świadczenie usług związanych z postprodukcją), ATM Studio (wynajem powierzchni studyjnych), ATM Grupa i ATM Inwestycje (przede wszystkim wynajem obiektów), a także spółki ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym według metody praw własności: Black Photon (świadczenie usług związanych z postprodukcją tzw. „klasy premium”), Lumina wraz z jednostkami zależnymi (usługi związane z organizacją i obsługą parków iluminacji), ATM Virtual (usługi związane z produkcją audiowizualną w studio wirtualnej scenografii).
Działalność spółki ATM System skoncentrowana jest na świadczeniu najwyższej jakości usług profesjonalnym sprzętem telewizyjnym i filmowym. Posiadana baza sprzętowa jest stale modernizowana i dostosowywana do potrzeb rynku, a w 2023 roku spółka ATM System zrealizowała wszystkie zaplanowane projekty. Kontynuowana jest współpraca z VOD Viaplay w ramach obsługi studyjnej wydarzeń sportowych. W roku 2023 spółka obsługiwała również wiele wydarzeń sportowych m.in. mecze piłkarskiej Ekstraklasy, gale sportów walki, mistrzostwa świata w Pool Bilard czy zawody Mountain Bike. Na przełomie czerwca i lipca 2023 spółka ATM System, wykorzystując wozy transmisyjne, zrealizowała przekaz czterech dyscyplin Igrzysk Europejskich 2023 (kolarstwo górskie, skoki narciarskie, strzelectwo skeet/trap oraz karabin/pistolet). Spółka obsługiwała różne produkcje serialowe, fabularne oraz rozrywkowe. Całość działań spółki ATM System dopełniają zlecenia reklamowe, usługi postprodukcji oraz projekty jednorazowe.
Znaczna część programów rozrywkowych obsługiwanych przez ATM System realizowana jest w Warszawie w halach studyjnych należących do ATM Studio. Nowoczesny kompleks studyjny w Warszawie daje, wraz z usługami świadczonymi przez ATM System, możliwość oferowania kompleksowych usług realizacji telewizyjnych dla rynku producenckiego, co istotnie umacnia pozycję Grupy na rynku.
Powierzchnia biurowa należąca do ATM Studio wynajmowana jest na potrzeby wielu spółek z branży telewizyjnej i reklamowej. Budynek ATM Studio jest popularnym miejscem na realizację produkcji telewizyjnych, filmów reklamowych, spektakli teatralnych i koncertów oraz różnego rodzaju imprez takich jak pokazy promocyjne, prezentacje, konferencje, szkolenia i kongresy. W analizowanym okresie spółka ATM Studio kontynuowała współpracę w zakresie wynajmu hal studyjnych z Telewizją Polsat oraz Telewizją Polską przy produkcji programów kulturalno-rozrywkowych oraz współpracę z domami produkcyjnymi w zakresie realizacji filmów reklamowych.
Spółka Black Photon specjalizuje się w kompleksowych usługach postprodukcji filmowej i telewizyjnej. Usługi świadczone przez tę spółkę rozpoczynają się pracą na planie zdjęciowym, a kończą dostarczeniem wszystkich wymaganych materiałów emisyjnych. Black Photon pozyskuje nowych klientów i obsługuje coraz więcej projektów, a jakość świadczonych usług, gwarancja bezpieczeństwa danych, komfort pracy oraz zastosowanie innowacyjnych rozwiązań przyciąga producentów, którzy coraz chętniej kompleksowo powierzają obsługę postprodukcyjną swoich projektów tej spółce.
Spółka ATM Virtual kontynuowała w roku 2023 działalność związaną z produkcją audiowizualną w studio wirtualnej scenografii. Spółka oferuje pełen zakres usług związanych z procesem tworzenia wirtualnej scenografii opartej na silniku Unreal Engine i wyświetlanej na specjalnie zaprojektowanych ekranach LED. Technologia pozwala na realizację całej gamy zleceń, w tym wymagających Driving Stage i Flying Stage. Wykorzystanie wirtualnych lokalizacji pozwala na optymalizację kosztów, zwiększa efektywność logistyki produkcji oraz skraca czas postprodukcji reklam, teledysków i filmów fabularnych. Zespół ATM Virtual składa się ze specjalistów z Polski i zagranicy, przygotowanych do prowadzenia producentów filmowych przez cały proces tworzenia wirtualnego świata, od preprodukcji, przygotowania fotorealistycznych lokacji 3D, po zdjęcia i postprodukcję.
Spółka Lumina wraz z zagranicznymi jednostkami zależnymi kontynuowała pracę związaną z parkami iluminacji. W sezonie 2023/2024 parki iluminacji pojawiły się w czterech miastach w Polsce: Poznaniu, Wrocławiu, Bydgoszczy i Lublinie oraz w pięciu miastach za granicą, gdzie uruchomiono łącznie siedem parków (po dwa w Budapeszcie i w Wilnie, po jednym w Pradze, Sofii i Eindhoven). Wraz z dostawcami technologii świetlnych spółka rozwinęła innowacyjne rozwiązania, co przełożyło się na podwyższenie interaktywności prowadzonych parków iluminacji.
Segment nieruchomości / deweloperski
Segment ten obejmuje realizację projektów budowlanych i obejmuje spółki ATM Inwestycje, ATM Golf Estate, ATM Baltic oraz ATM Living AB i jej jednostki zależne.
W 2023 roku spółka ATM Inwestycje sprzedała jednostki mieszkalne w XII i XIII etapie inwestycji „Błękitne Aleje” w Bielanach Wrocławskich. Spółka kontynuowała także realizację projektu deweloperskiego w Bielanach Wrocławskich („Błękitne Aleje” – kolejne etapy) oraz projektu „Viva! Park” we Wrocławiu. Spółka ATM Living AB sprzedała natomiast ostatnią z wybudowanych jednostek mieszkalnych w zabudowie szeregowej oraz jeden z dwóch wybudowanych domów jednorodzinnych w miejscowości Arild w Szwecji.
Segment deweloperski odpowiadał w roku 2023 za 15,3 mln zł przychodów, 4,4 mln zł wyniku EBITDA oraz 0,8 mln zł zysku netto. W kolejnych latach spodziewany jest wzrost rezultatów segmentu nieruchomościowego w ślad za cyklem budowy i komercjalizacji przedsięwzięć deweloperskich.
Produkcja gier komputerowych
Segment ten obejmuje działalność w zakresie produkcji gier i aplikacji mobilnych na platformy iOS, Android, Mac oraz udostępniania w nich miejsc reklamowych. Spółki, które wpływają na wyniki tego segmentu to BoomBit S.A. i jej jednostki zależne. ATM Grupa posiada 4 mln akcji BoomBit S.A., stanowiących 29,5% w kapitale i zapewniających 6 mln głosów na WZ (30,7%). BoomBit S.A. jest spółką notowaną na GPW.
Za 2023 rok Grupa Kapitałowa BoomBit odnotowała zysk netto, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, na poziomie 15,8 mln zł. Opis czynników mających wpływ na wynik osiągnięty przez Grupę Kapitałową BoomBit został zamieszczony w skonsolidowanym raporcie okresowym Grupy Kapitałowej BoomBit, dostępnym m. in. na stronie internetowej https://boombit.com/pl/ir/raporty-okresowe/.
W sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy Kapitałowej ATM Grupa prezentowany jest udział w aktywach netto skonsolidowanego sprawozdania Grupy Kapitałowej BoomBit. Segment produkcji gier komputerowych odpowiadał za 2,1 mln zł zysku netto na poziomie skonsolidowanym ATM Grupa S.A. za rok 2023.
Wartość aktywów spółki BoomBit S.A. ujętych w bilansie Grupy Kapitałowej ATM Grupa na dzień 31 grudnia 2023 roku to blisko 22,2 mln zł, natomiast ich wartość, według kursu giełdowego z tego dnia, to 43,8 mln zł.
