- stabilne przychody r/r, zatrzymanie trendu wzrostu kosztów
- wyraźne obniżenie kosztów operacyjnych w ujęciu k/k
- stale rosnące zapotrzebowanie na półprzewodniki, coraz większy portfel zamówień i konsekwentna realizacja strategii wesprą powrót VIGO na ścieżkę dynamicznych wzrostów
VIGO Photonics S.A. (VGO (VIGOPHOTN)), globalny producent najbardziej zaawansowanych fotonicznych detektorów średniej podczerwieni, modułów detekcyjnych oraz materiałów półprzewodnikowych opublikował raport okresowy za III kwartał 2022 roku.
W III kwartale br. skonsolidowane przychody VIGO Photonics wyniosły 16,8 mln zł (+1% r/r), skorygowany zysk EBITDA oczyszczony o wpływ odroczonego podatku dochodowego wyniósł 3,3 mln zł (-60% r/r) a skorygowany zysk netto 0,3 mln zł (-96% r/r).
W ujęciu kwartał do kwartału koszty operacyjne w III kwartale br. spadły o ponad 14%, w tym koszty ogólnego zarządu były niższe o 30%.
Portfel zamówień na 31 października 2022 w ujęciu YTD (od początku roku) wyniósł 67,1 mln zł i był wyższy o ok. 20% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, co świadczy o niezmiennie rosnącym rynku źródeł średniej podczerwieni i wysokim zapotrzebowaniu na produkty VIGO Photonics.
Zarząd podtrzymuje cel osiągniecia 100 mln zł przychodów ze sprzedaży w 2023 roku, m.in. dzięki wysokiej dynamice sprzedaży w kluczowych segmentach oraz efektom podwyżek cen.
Sprzedaż detektorów i modułów detekcyjnych w III kwartale 2022 wyniosła 16 mln zł (-0,4% r/r), a sprzedaż materiałów półprzewodnikowych 0,8 mln zł (+41% r/r). VIGO wypracowało wzrosty przychodów we wszystkich aplikacjach oprócz wojskowej, co było wcześniej komunikowane i wynikało z realizacji kontraktu z Safran w ubiegłym roku. Największe wzrosty sprzedaży względem III kwartału 2021 VIGO wypracowało w aplikacjach: nauka i medycyna (+104% r/r), przemysł (+40% r/r) i transport (+7%). Aplikacja wojskowa zanotowała spadek sprzedaży o 77% r/r do poziomu 1,3 mln zł. Rosnące przychody w segmencie przemysłowym wskazują na silne trendy popytowe w tym segmencie, zwłaszcza na detektory do zastosowań w przemysłowych analizatorach gazów oraz wykorzystywanych w przemyśle półprzewodnikowym. Wyższa sprzedaż w segmencie nauka i medycyna spowodowana była rosnącą bazą klientów dzięki aktywności sprzedażowej. Z kolei wzrost w segmencie transportowym spowodowany był m.in. zwiększającymi się zamówieniami z rynku chińskiego. W segmencie materiałów półprzewodnikowych również zanotowano istotny wyższy poziom sprzedaży r/r - o 41%. W tym segmencie Spółka konsekwentnie realizuje plan rozwoju nowych produktów dla klientów, który w kolejnych latach będzie prowadzić do seryjnej, powtarzalnej produkcji.
Najwyższy udział w strukturze przychodów w III kwartale 2022 miały kolejno aplikacje: przemysłowa 63%, nauka i medycyna 13%, transportowa 10% i wojskowa 8%. Udział segmentu materiałów półprzewodnikowych w łącznej sprzedaży wyniósł 5%.
Po przeprowadzeniu redukcji kosztów w I połowie 2022 i wprowadzeniu dodatkowych oszczędności, koszty operacyjne VIGO zmniejszyły się w ujęciu kwartał do kwartału o 14%, w tym koszty ogólnego zarządu w III kwartale 2022 spadły do poziomu 4,6 mln zł (spadek o 30% w porównaniu do II kwartału br.) i były na najniższym poziomie od I kwartału 2021.
Mimo trudnej sytuacji na globalnych rynkach, zanotowaliśmy w III kwartale 2022 stabilne przychody rok do roku. Co jednak warte podkreślenia, to wyraźne w porównaniu do poprzedniego kwartału obniżenie poziomu kosztów, w tym kosztów ogólnego zarządu do poziomu najniższego od 6 kwartałów – nasze działania oszczędnościowe przynoszą więc wymierne rezultaty i możemy już mówić o zatrzymaniu trendu wzrastających kosztów operacyjnych. IV kwartał br., tak jak zapowiadaliśmy, będzie jeszcze „płaski” pod względem dynamiki sprzedaży, przede wszystkim ze względu na przesunięcie na 2023 rok realizacji zamówień, związane z globalnym łańcuchem dostaw i dostępem do komponentów. Utrudnienia w zakresie dostaw komponentów dotyczą jednak tylko części produkcji modułów detekcyjnych, a produkcja detektorów bez elektroniki oraz materiałów dla fotoniki przebiega bez zakłóceń. Braki komponentów wpływają przede wszystkim na produkcję dla aplikacji transportowej oraz przemysłowej. Szacujemy, że obecnie utrudnienia wpływają na ok. 10-20% całości wolumenu naszej produkcji - mówi Adam Piotrowski, Prezes Zarządu VIGO Photonics.
Popyt na nasze produkty jest bardzo silny, co widoczne jest w naszym portfelu zamówień - na koniec października br. wartość zamówień pozyskanych od początku roku wynosi ponad 67 mln zł i jest wyższa o 20% r/r, nawet mimo wysokiej bazy z poprzedniego roku, kiedy to mieliśmy duże zamówienia w segmencie wojskowym. Wprowadzamy także podwyżki cen na nasze produkty o ok. 20-30% z uwagi na rosnące ceny komponentów oraz koszty produkcji. Efekty podwyżek będą widoczne już od początku 2023 roku – dodaje Adam Piotrowski.
Łącznie w III kwartałach 2022 spółka wygenerowała 47,5 mln zł przychodów ze sprzedaży (-3% r/r), 9,5 mln zł skorygowanego zysku EBITDA (-57% r/r), oraz 2,9 mln zł skorygowanego zysku netto (-84% r/r). Sprzedaż detektorów i modułów detekcyjnych w tym okresie wyniosła 45 mln zł (-4% r/r), a materiałów półprzewodnikowych 2,7 mln zł (+16% r/r).
Nieznaczne zmniejszenie poziomu łącznych przychodów r/r w III kwartałach 2022 r. wynika przede wszystkim z niższych przychodów z aplikacji wojskowej oraz niższych od zakładanych wcześniej przychodów z aplikacji dla przemysłu i transportu w wyniku mniejszej dostępności części komponentów oraz zaburzonych łańcuchów dostaw. Na przychody tego okresu ma również poziom przychodów I kwartału 2022 w związku z uruchomieniem cleanroomu na początku br.
Sprzedaż VIGO i rozpoznawalność marki wspierana jest przez liczne działania z zakresu marketingu. W III kwartale br. przedstawiciele VIGO uczestniczyli w istotnych konferencjach naukowych i targach branżowych, m.in. w konferencjach Mirsens, Quantum Structure IR Photodetectors (współorganizowanej przez NASA), IQCLSW, FLAIR, E-MRS oraz targach na Międzynarodowym Salonie Przemysłu Obronnego. VIGO prowadzi także intensywną działalność marketingową na rynku amerykańskim, gdzie m.in. nawiązało współpracę z jedną z największych w USA i na świecie hurtowni sprzętu elektronicznego Digi-Key Electronics, a także uczestniczyło w targach SPIE Optics and Photonics. VIGO prowadzi także kampanie marketingowe online nakierowane na rynek amerykański. Spółka dołączyła również do dwóch amerykańskich klastrów fotonicznych – Society of Applied Spectroscopy i Florida Photonics Cluster.
Konsekwentnie realizujemy naszą strategię, mimo zmiennego otoczenia rynkowego i podtrzymujemy nasze długookresowe założenia strategiczne. Dlatego też cały czas inwestujemy w marketing i rozwój sprzedaży zagranicznej, która na kluczowych rynkach zaczyna bardzo dobrze się rozwijać – chociażby na rynku chińskim, czy w USA i Europie Zachodniej. Prowadzimy także działania związane z ograniczaniem kosztów działalności – efekty są już widoczne w wynikach III kwartału. Na początku przyszłego roku uruchomimy nowy reaktor epitaksjalny, co podwoi nasze moce produkcyjne w segmencie materiałów półprzewodnikowych i pozwoli zwiększyć sprzedaż zarówno do istniejących, jak i nowych klientów. Ponadto bez przeszkód kontynuujemy działania związane z realizacją naszych inicjatyw strategicznych. Jestem przekonany, że wszystkie te elementy pozwolą VIGO powrócić na ścieżkę dynamicznych wzrostów już w nieodległej perspektywie, mimo utrzymującego się trudnego otoczenia makroekonomicznego – podkreśla Adam Piotrowski.
W perspektywie średnioterminowej podtrzymujemy nasz strategiczny cen osiągnięcia 100 mln zł przychodów ze sprzedaży w 2023 roku, dzięki utrzymywaniu wysokich dynamik w kluczowych segmentach, przede wszystkim przemysłowym i transportowym oraz dzięki efektom wprowadzanych podwyżek – podsumowuje Adam Piotrowski.
NOWY REAKTOR EPITAKSJALNY
We wrześniu br. do spółki został dostarczony nowy reaktor epitaksjalny do produkcji materiałów półprzewodnikowych III-V (związków chemicznych z grup III i V układu okresowego pierwiastków). Obecnie trwa rozruch systemu, a start produkcji materiałów w nowym reaktorze zaplanowany jest na początek 2023 roku. Uruchomienie reaktora podwoi moce produkcyjne, pozwoli na obsłużenie większej liczby klientów oraz rozpoczęcie większej liczby nowych projektów z klientami.
STRATEGIA ROZWOJU – PERSPEKTYWA 2021-2023
W 2021 roku VIGO przedstawiło nową, dwuetapową strategię rozwoju na lata 2021-2026, w której wyodrębnionych zostało 6 inicjatyw rozwojowych – obszarów technologicznych, mających umocnić pozycję Spółki jako jednego z najbardziej innowacyjnych i dynamicznie rozwijających się przedsiębiorstw na rynku. Do 2023 celem Spółki będzie kontynuacja rozpoczętych projektów B+R w zakresie technologii fotonicznych, układów scalonych, detektorów z materiałów III-V, epitaksji materiałów półprzewodnikowych oraz technologii źródeł podczerwieni. Rozwijana będzie baza technologiczna i techniczna. Ze względu na obecną sytuację rynkową Spółka koncentruje się obecnie na inicjatywach strategicznych, które w największym stopniu przyczyniają się do wzrostu przychodów w krótkim okresie. Drugi etap strategii będzie realizowany do 2026 roku włącznie i polegać będzie na realizacji wybranych inicjatyw rozwojowych.
