Wartość aktywów pod zarządzaniem QRS (QUERCUS) na koniec października 2021 r. wyniosła 4 092,3 mln zł (wobec 3 943,3 mln zł na koniec września 2021 r. i 2 879,3 mln zł na koniec 2020 r.). Na szczególne wyróżnienie w br. zasługują wyniki inwestycyjne: QUERCUS Agresywny, QUERCUS Absolute Return FIZ, QUERCUS Multistrategy FIZ i QUERCUS Stabilny.
Na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec października 2021 r. składało się 3 588,2 mln zł ulokowanych w 11 subfunduszach QUERCUS Parasolowy SFIO, 54,8 mln zł w funduszu QUERCUS Absolute Return FIZ*, 54,1 mln zł w funduszu QUERCUS Global Balanced Plus FIZ*, 36,7 mln zł w Acer Aggressive FIZ*, 87,7 mln zł w QUERCUS Multistrategy FIZ, 14,2 mln zł w Private Equity Multifund FIZ**, 141,6 mln zł w Alphaset FIZ** oraz 115,0 mln zł aktywów w ramach usługi asset management (bez uwzględnienia środków zainwestowanych w subfundusze / fundusze QUERCUS). Aktywa poszczególnych subfunduszy / funduszy oraz uzyskane stopy zwrotu w 2021 r. przedstawiono w poniższej tabeli.
|
Subfundusz / fundusz |
Aktywa netto na k. 2020 r. |
Aktywa netto na X 2021 r. |
Stopa zwrotu w IX 2021 r. |
|
QUERCUS Agresywny |
219,3 |
547,2 |
48,38% |
|
QUERCUS lewa |
94,3 |
127,0 |
44,35% |
|
QUERCUS Absolutny zwrot MADE* |
51,1 |
54,8 |
31,68% |
|
Multistrategia QUERCUS ZROBIŁAM |
106,4 |
87,7 |
22,66% |
|
Multifundusz Private Equity FIZ** |
14,4 |
14,2 |
14,99% |
|
QUERCUS Stabilny |
62,8 |
239,5 |
11,66% |
|
QUERCUS Global Balanced Plus WYKONANE* |
53,6 |
54,1 |
9,41% |
|
Globalny zrównoważony QUERCUS |
133,2 |
431,5 |
7,80% |
|
Globalny rozwój QUERCUS |
16,1 |
19,0 |
3,32% |
|
QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy |
288,9 |
565,0 |
0,71% |
|
QUERCUS Ochrony Kapitału |
1 038,40 |
1 176,5 |
0,55% |
|
QUERCUS Obligacji Skarbowych |
312,5 |
228,3 |
-4,45% |
|
QUERCUS Złoto |
162,3 |
146,1 |
-8,02% |
|
QUERCUS Srebro |
1,0 |
65,1 |
-8,60% |
|
QUERCUS krótki |
42,4 |
42,9 |
-21,29% |
*) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 30.09.2021 r.
**) Aktywa netto liczone na dzień ostatniej wyceny, tj. 01.10.2021 r.
„Październik obfitował w różne ważne wydarzenia na rynkach finansowych, z których chcielibyśmy zwrócić uwagę na trzy najważniejsze. Po pierwsze – padł nowy rekord wszech czasów na amerykańskim rynku akcji. Inwestorzy przestali obawiać się (przynajmniej na razie) normalizacji polityki pieniężnej przez Fed i ruszyli do zakupów przecenionych we wrześniu walorów, dyskontując dobre wyniki spółek i perspektywy ich dalszej poprawy w roku 2022. Od początku bieżącego roku światowe zyskały: S&P500 +22,6%, Nasdaq +20,3%, a niemiecki DAX +14,4%.
Po drugie – w przypadku WIG również mieliśmy do czynienia z nowym rekordem wszechczasów. Stało się tak za sprawą hossy na akcjach polskich banków, które były intensywnie kupowane przez inwestorów z powodu rosnących oczekiwań co do kolejnych podwyżek stóp procentowych przez RPP. Od początku roku WIG zyskał +29,0%. Z blue chips najlepiej zachowywały się właśnie banki, a w szczególności PEO (PEKAO) (+122%) i SPL (SANPL) (+101%). Na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne: CDR (CDPROJEKT) -35% i ALE (ALLEGRO) -47%.
Szeroki rynek polskich spółek pozostawał w trendzie bocznym piąty miesiąc z rzędu. Od początku br. ponad 100 z nich podrożało o 65% i więcej, a sWIG80 zyskał 32,4%. Z najlepiej zachowujących się walorów warto wyróżnić m.in.: BMC (BUMECH) (+726%), SEN (SERINUS) (+277%), MAB (MABION) (+269%) czy ASB (ASBIS) (+211%). W rankingu najlepiej zachowujących się spółek duży awans zanotowały banki, w tym ALR (ALIOR) (+271%) i MBK (MBANK) (+215%).
Po trzecie – ceny obligacji, szczególnie polskich, traciły na wartości, głównie ze względu na wysokie odczyty inflacyjne i oczekiwanie na normalizację polityki pieniężnej przez banki centralne. Rentowność amerykańskich 10-latek wzrosła do 1,56%, podobnie jak i niemieckich do -0,11%. W przypadku polskich instrumentów doszło do skokowego wzrostu rentowności do poziomu 2,82%. Koniunktura na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych była nadal dobra.
W przypadku surowców w większości przypadków mieliśmy do czynienia ze wzrostem notowań. Złoto podrożało do 1.784 dolarów za uncję (-6% w br.). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – urosła nieco bardziej do 24 USD za uncję (-9%). Ropa naftowa nadal drożała, osiągając najwyższą cenę w br., ponad 83 dolarów za baryłkę. Od początku roku jej notowania wzrosły aż o 72%, oddziałując negatywnie na globalne oczekiwania inflacyjne. Inne surowce przemysłowe, jak miedź, mają za sobą udany miesiąc. Od początku roku jej cena zyskała 24%, do 4,4 dolarów za funt.
Kurs złotego wahał się, osłabł mocniej do CHF. Kursy wynosiły: euro 4,61 zł, dolar 3,99 zł i frank 4,36 zł.
Jeśli chodzi o nasze wyniki inwestycyjne – na szczególne wyróżnienie zasługują bardzo dobre rezultaty:
- QUERCUS Agresywny +48,38%,
- QUERCUS Absolutny zwrot Zrobiłem +31,68%,
- QUERCUS Multistrategy DID +22,66%,
- QUERCUS Stabilny +11,66%.
Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w październiku wyniosło +133 mln zł.
Reasumując, po wydarzeniach z ostatnich tygodni można powiedzieć, że sytuacja na rynkach jest coraz bardziej dynamiczna. Z jednej strony – nowe rekordy na rynkach akcji, z drugiej – wzrost rentowności obligacji i oczekiwanie na normalizację polityki pieniężnej przez banki centralne, to główne tematy, którymi żyją rynki. Zakładamy, że jest to zapowiedź wejścia w dłuższy okres zwiększonej zmienności rynkowej, której oczekujemy nie tylko do końca bieżącego roku, ale także w roku 2022.
W dniu 29 października br. Quercus TFI S.A. kupił za pośrednictwem Quercus Agent Transferowy Sp. z o.o., Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o., największego niezależnego dystrybutora funduszy inwestycyjnych w Polsce. Według szacunków na koniec października br., Xelion posiadał 4,0 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 1,1 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.” – komentuje Sebastian Buczek, Prezes Zarządu Quercus TFI S.A.
